$IREN tulosesityksen aikana olin yllättynyt kuullessani @danroberts0101 sanovan: "Paljas metalli on parempi. Suurin osa GenAI-työkuormista ei tarvitse virtualisointia. He tarvitsevat suoran pääsyn resursseihin, jotta he voivat suorittaa koulutusta, päättelyä ja kokeilua maksimaalisella suorituskyvyllä ja pienellä viiveellä." Useimmat X:n asiantuntijat väittävät, että paljaan metallin kokonaismarkkinat ovat pienet, eikä internet ole koskaan väärässä tällaisissa asioissa. Niinpä minun oli kysyttävä itseltäni: puhuiko Dan vain omaa kirjaansa? Ei oikeastaan, koska yllä oleva lainaus ei ole edes IRENiltä; se on vuodelta $CRWV. Joten puhutaanpa tästä aloittaen yleiskatsauksesta paljaaseen metalliin. ----------------------- Paljasmetallipalvelimet ovat fyysisiä koneita, jotka tarjoavat suoran pääsyn laitteistoon ilman virtualisointikerrosta. Poistamalla hypervisorin vuokralaiset saavat ennustettavan suorituskyvyn, paremman GPU:n käytön ja täyden hallinnan käyttöjärjestelmään ja ohjelmistopinoon. Tämä tekee paljaasta metallista ihanteellisen työkuormille, jotka vaativat johdonmukaisuutta ja tehokkuutta, erityisesti GPU-intensiiviseen tekoälykoulutukseen. Vaikka perinteiset pilviympäristöt korostavat virtualisointia joustavuuden ja monivuokraamisen vuoksi, tietyt asiakkaat – usein hyperskaalaajat, HPC-laboratoriot tai edistyneet yritykset – vaativat paljasta metallia, koska niillä on jo omat orkestrointikerroksensa, kuten Kubernetes, ja ne haluavat maksimaalisen suorituskyvyn ilman ylimääräistä abstraktiota. IRENille paljaan metallin tavoittelu sijoittaa yrityksen tekoälypilvimarkkinoiden arvokkaimpaan segmenttiin. Tarjoamalla infrastruktuurin laitteistotasolla IREN voi vedota suoraan kehittyneisiin ostajiin, jotka eivät tarvitse hallittuja palveluita – vain taattua pääsyä laajamittaiseen laskentaan. Tämä lähestymistapa hyödyntää IRENin vahvuuksia: sen kokemusta sähkön hankinnasta, datakeskusten optimoinnista ja suurten laitteistojen nopeasta käyttöönotosta Bitcoin-louhintajuuristaan. Toisin kuin virtualisoitu pilvi, joka vaatii suuria investointeja omiin ohjelmistopinoihin (joita IRENiltä kieltämättä puuttuu), paljas metalli voidaan toimittaa suhteellisen pienellä suunnittelulla, mutta silti vaatia premium-kysyntää. Strategisesti bare metal tukee myös IRENin rahoitusmallia. Pitkäaikaiset sopimukset luottokelpoisten hyperskaalaajien ja yritysten kanssa tarjoavat vakaan käyttöasteen ja ennustettavat kassavirrat. Tämä puolestaan antaa IRENille mahdollisuuden kerätä omaisuusvakuudellista rahoitusta GPU:ille ja datakeskuksille, mikä ruokkii sen kasvuvauhtipyörää. Ja koska IREN ei vastaa suuren hallinnoidun palvelukerroksen rakentamisen kustannuksista, se voi alittaa CoreWeaven tai Nebiuksen kaltaiset kilpailijat ja saavuttaa silti houkuttelevia tuottoja. Tuloksena on "Uber/Amazon"-tyylinen hinnoittelustrategia, joka mahdollistaa nopean markkinaosuuden kaappaamisen aikana, jolloin GPU:n kysyntä ylittää reilusti tarjonnan. Tässä yhteydessä IRENin läheinen suhde Fluidstackiin on paljastava. Fluidstack on tekoälyyn keskittyvä GPU-pilvipalveluntarjoaja, joka on erikoistunut suuren mittakaavan paljasmetalliklustereiden orkestrointiin. Sen tekninen asiantuntemus on klusterin asennuksessa: InfiniBand- tai Ethernet-kankaiden virittämisessä, NCCL- ja MPI-kirjastojen optimoinnissa, tehokkaan tallennustilan integroinnissa sekä ajoituksen ja palautuksen hallinnassa tuhansissa solmuissa. IRENin ja Fluidstackin välinen suhde on luultavasti seuraava: IREN on erittäin kykenevä datakeskusten rakentamiseen. He osaavat hankkia sähköä, asentaa sähköasemia ja kojeistoja, suunnitella jäähdytysjärjestelmiä ja maksimoida telineen tiheyden. Ne käsittelevät grafiikkasuorittimen palamista, hyllystöä ja kaapelointia ja varmistavat, että fyysinen ympäristö tukee suuritiheyksistä laskentaa. He eivät kuitenkaan ole erikoistuneet hajautettuun tekoälyklusterin viritykseen. Heidän asiantuntemuksensa on infrastruktuurisuunnittelussa, ei HPC-ohjelmistopinoissa, jotka ovat välttämättömiä tuhansien GPU:iden muuttamiseksi käyttökelpoiseksi koulutusklusteriksi. Tässä kohtaa Fluidstackin mestaruus astuu kuvaan. Fluidstack on rakentanut Atlas OS:n erityisesti useiden tuhansien GPU-klustereiden hallintaan. He osaavat määrittää Kubernetesin ja SLURM:n suuressa mittakaavassa tekoälykuormia varten, ja heillä on laaja kokemus vertailusta ja suorituskyvyn säätämisestä yli 95 prosentin skaalaustehokkuuden saavuttamiseksi. Ne integroivat kehittyneitä tallennusjärjestelmiä, kuten DDN ja VAST, käyttävät NVMe-purskepuskureita ja ottavat käyttöön mukautettuja verkkopinoja varmistaakseen sujuvan tiedonkulun koulutuksen aikana. Heidän kokemuksensa Mistralin, Aleph Alphan ja Black Forest Labsin kaltaisista yrityksistä osoittaa, että he ovat jo perustaneet ja optimoineet tällaisia massiivisia klustereita todellisille asiakkaille. Käytännössä IREN telinettää GPU:t ja tarjoaa suuren kaistanleveyden verkon, joka sitoo ne yhteen, kun taas Fluidstack muuttaa raa'an laitteiston yhtenäiseksi tekoälyklusteriksi, joka pystyy skaalaamaan koulutusta tuhansien solmujen välillä. Tästä syystä suvereenit tekoälyohjelmat, startup-yritykset ja yritykset luottavat Fluidstackiin: ne eivät halua investoida aikaa ja asiantuntemusta, jota tarvitaan saadakseen 4 000 GPU:ta käyttäytymään kuin yksi kone. Fluidstackilla on työkalut ja kokemus tehdä se heidän puolestaan. Keskeinen työnjako on siis selvä. IREN on infrastruktuurin rakentaja, joka keskittyy fyysiseen kapasiteettiin ja tehokkuuteen. Fluidstack on klusterin rakentaja, joka yhdistää infrastruktuurin käyttökelpoisiin, tehokkaisiin laskentaympäristöihin Atlas-käyttöjärjestelmän, orkestroinnin ja luotettavuuden avulla. Tässä teknisessä mielessä Fluidstack on suuren mittakaavan klusterikokoonpanon mestari. Siitä huolimatta kumppanuus Fluidstackin kanssa antaa IRENille enemmän kuin vain luotettavan kysyntäkanavan; Se tarjoaa pääsyn maailmanluokan asiantuntemukseen klusterin perustamisessa ja orkestroinnissa. Tekemällä tiivistä yhteistyötä Fluidstackin kanssa IREN hyötyy suorasta tiedonsiirrosta – oppii, miten InfiniBand-verkot viritetään, miten NCCL- ja MPI-kirjastot optimoidaan ja miten tallennus ja aikataulut konfiguroidaan hajautettua tekoälykoulutusta varten mittakaavassa. Tämä yhteistyö nopeuttaa tehokkaasti IRENin nousua arvoketjussa. Lyhyellä aikavälillä Fluidstack varmistaa käyttöasteen ja kassavirran, jolloin IRENin rahoituksen vauhtipyörä pyörii nopeammin. Ajan myötä IREN omaksuu operatiivisen osaamisen, jonka avulla se voi lopulta hoitaa enemmän orkestrointia ja asiakaskohtaisia kerroksia itse. Tuloksena on symbioottinen suhde: Fluidstack saa pääsyn tiheään infrastruktuuriin, ja IREN ei vain kaupallista GPU:itaan, vaan myös rakentaa teknistä osaamista, jota tarvitaan kilpaillakseen suoraan tekoälypilvimarkkinoilla. ----------------------- Tekemällä yhteistyötä johtavien tekoälyyritysten, kuten Fluidstackin, kanssa (ja IREN lisää tasaisesti uskottavuuttaan ja nopeuttaa kehittymistään puhtaasta infrastruktuurin rakentajasta kehittyneeksi tekoälypilvipalvelujen tarjoajaksi. Nämä yhteistyöt vahvistavat IRENin kyvyn isännöidä alan vaativimpia työkuormia ja altistavat sen samalla luokkansa parhaille käytännöille klusterien orkestroinnissa, ohjelmistointegraatiossa ja asiakastoimituksessa. Tuloksena ei ole vain GPU-kalustojen välitön hyödyntäminen, vaan myös tiedon ja osaamisen siirto, joka vahvistaa sen pitkän aikavälin asemaa, jolloin IREN voi kilpailla tehokkaammin vakiintuneiden CSP:iden kanssa ja vahvistaa mainettaan uskottavana kumppanina globaalissa tekoälyekosysteemissä.