Během prezentace výsledků $IREN jsem byl překvapen, když jsem slyšel @danroberts0101 říkat: "Holý kov je lepší. Drtivá většina úloh GenAI virtualizaci nepotřebuje. Potřebují přímý přístup ke zdrojům, aby mohli provádět školení, odvozování a experimentování s maximálním výkonem a nízkou latencí." Většina expertů na X tvrdí, že celkový adresovatelný trh s holým kovem je malý a internet se v těchto věcech nikdy nemýlí. Proto jsem se musel ptát sám sebe: mluvil Dan jen svou vlastní knihu? Ne tak docela, protože výše uvedená citace ani není z IREN; Je z $CRWV. Pojďme si o tom tedy promluvit, začněme přehledem holého kovu. ----------------------- Bare metal servery jsou fyzické stroje, které poskytují přímý přístup k hardwaru bez virtualizační vrstvy. Odstraněním hypervizoru získají klienti předvídatelný výkon, lepší využití GPU a plnou kontrolu nad operačním systémem a softwarem. Díky tomu je bare metal ideální pro úlohy, které vyžadují konzistenci a efektivitu, zejména školení AI náročné na GPU. Zatímco tradiční cloudové platformy kladou důraz na virtualizaci kvůli flexibilitě a víceklientské architektuře, někteří klienti – často hyperscaleři, laboratoře HPC nebo pokročilé podniky – požadují holý hardware, protože již mají své vlastní orchestrační vrstvy, jako je Kubernetes, a chtějí maximální výkon bez další abstrakce. Pro společnost IREN je snaha o holé kovy zařazena do segmentu s nejvyšší hodnotou na trhu cloudů s umělou inteligencí. Tím, že nabízí infrastrukturu na hardwarové úrovni, může IREN oslovit přímo sofistikované zákazníky, kteří nepotřebují spravované služby – pouze zaručený přístup k výpočetním prostředkům ve velkém měřítku. Tento přístup hraje do karet silným stránkám společnosti IREN: její zkušenosti s pořizováním energie, optimalizací datových center a rychlým nasazením velkých flotil hardwaru z kořenů těžby bitcoinů. Na rozdíl od virtualizovaného cloudu, který vyžaduje velké investice do proprietárních softwarových balíčků (které IREN nepochybně postrádá), může být holý kov dodán s relativně malou inženýrskou režií, přičemž stále ovládá prémiovou poptávku. Ze strategického hlediska holý kov také podporuje model financování IREN. Dlouhodobé smlouvy s bonitními hyperscalery a podniky poskytují stabilní využití a předvídatelné peněžní toky. To zase umožňuje IREN získávat financování kryté aktivy pro GPU a datová centra, což podporuje její růstový setrvačník. A protože IREN nenese náklady na vybudování velké vrstvy spravovaných služeb, může podkopat své konkurenty, jako jsou CoreWeave nebo Nebius, a přitom stále dosahovat atraktivních výnosů. Výsledkem je cenová strategie ve stylu "Uber/Amazon", která umožňuje rychlé získání podílu na trhu v době, kdy poptávka po GPU výrazně převyšuje nabídku. V této souvislosti je výmluvný úzký vztah IREN se společností Fluidstack. Fluidstack je poskytovatel cloudových služeb GPU zaměřený na umělou inteligenci, který se specializuje na orchestraci rozsáhlých clusterů bare metal. Její technická odbornost spočívá v nastavení clusterů: ladění topologie InfiniBand nebo Ethernet, optimalizace knihoven NCCL a MPI, integrace vysoce výkonných úložišť a správa plánování a obnovy napříč tisíci uzly. Vztah mezi IREN a Fluidstack je pravděpodobně následující: IREN je vysoce schopný, pokud jde o výstavbu datových center. Vědí, jak obstarávat energii, instalovat rozvodny a rozvaděče, navrhovat chladicí systémy a maximalizovat hustotu stojanů. Zvládají vypalování GPU, rackování a kabeláž a zajišťují, aby fyzické prostředí podporovalo výpočty s vysokou hustotou. Na co se však nespecializují, je distribuované ladění AI clusterů. Jejich odborné znalosti spočívají v inženýrství infrastruktury, nikoli v softwarových balíčcích HPC, které jsou nezbytné pro přeměnu tisíců GPU na použitelný tréninkový cluster. A právě zde přichází na řadu mistrovství Fluidstacku. Společnost Fluidstack vytvořila Atlas OS speciálně pro správu clusterů s více tisíci GPU. Vědí, jak konfigurovat Kubernetes a SLURM ve velkém měřítku pro úlohy AI, a mají rozsáhlé zkušenosti s benchmarkingem a laděním výkonu, aby dosáhli více než 95% efektivity škálování. Integrují pokročilé úložné systémy, jako jsou DDN a VAST, používají nárazové vyrovnávací paměti NVMe a nasazují vlastní síťové zásobníky, aby zajistily plynulý tok dat během školení. Jejich dosavadní výsledky se společnostmi jako Mistral, Aleph Alpha a Black Forest Labs ukazují, že již tyto druhy masivních clusterů vytvořili a optimalizovali pro skutečné klienty. V praxi IREN sdílí GPU a poskytuje širokopásmové sítě, které je propojují, zatímco Fluidstack přeměňuje tento surový hardware na koherentní AI cluster schopný škálovat trénink napříč tisíci uzly. To je důvod, proč se suverénní programy umělé inteligence, startupy a podniky spoléhají na Fluidstack: nechtějí investovat čas a odborné znalosti potřebné k tomu, aby se 4 000 GPU chovalo jako jeden stroj. Fluidstack má nástroje a zkušenosti, které to za ně udělají. Klíčová dělba práce je tedy jasná. IREN je budovatel infrastruktury, zaměřený na fyzickou kapacitu a efektivitu. Fluidstack je tvůrce clusterů, který tuto infrastrukturu spojuje do použitelných, vysoce výkonných výpočetních prostředí s operačním systémem Atlas, orchestrací, laděním a spolehlivostí. V tomto technickém smyslu je Fluidstack mistrem v nastavování rozsáhlých clusterů. Nicméně partnerství se společností Fluidstack dává společnosti IREN více než jen spolehlivý kanál poptávky; Poskytuje přístup ke špičkovým odborným znalostem v oblasti nastavení a orchestrace clusterů. Díky úzké spolupráci se společností Fluidstack těží IREN z přímého přenosu znalostí – učí se, jak jsou laděny sítě InfiniBand, jak jsou optimalizovány knihovny NCCL a MPI a jak jsou nakonfigurována úložiště a plánovače pro distribuované školení AI ve velkém měřítku. Tato spolupráce účinně urychluje vzestup společnosti IREN v hodnotovém řetězci. V krátkodobém horizontu zajišťuje Fluidstack využití a peněžní tok, díky čemuž se financování setrvačníku IREN roztočí rychleji. Postupem času IREN absorbuje provozní know-how, které mu umožní nakonec zvládnout více orchestračních a zákaznických vrstev sám. Výsledkem je symbiotický vztah: Fluidstack získává přístup k infrastruktuře s vysokou hustotou a IREN nejen zpeněžuje své GPU, ale také buduje technickou kompetenci potřebnou k přímé konkurenci na trhu cloudů AI. ----------------------- Díky partnerství s předními společnostmi v oblasti umělé inteligence, jako je Fluidstack (a IREN, neustále zvyšuje svou důvěryhodnost a urychluje svůj vývoj z čistého tvůrce infrastruktury na sofistikovaného poskytovatele cloudu AI. Tato spolupráce potvrzuje schopnost společnosti IREN hostovat některé z nejnáročnějších pracovních zátěží v oboru a zároveň ji vystavuje nejlepším postupům ve své třídě v oblasti orchestrace clusterů, integrace softwaru a dodávek zákazníkům. Výsledkem je nejen okamžité využití flotil GPU, ale také přenos znalostí a kompetencí, který posiluje její dlouhodobou pozici, umožňuje IRENu efektivněji konkurovat zavedeným CSP a posiluje její pověst důvěryhodného partnera v globálním ekosystému AI.