Отже@aave отримує $131 млн річного доходу майже без жодних стимулів для токенів. Це рідкісний випадок справді органічного зростання DeFi у 2025 році. Я глибоко занурений у цифри, і те, що я бачу, вражає. Хоча більшість протоколів спалює токени для залучення TVL, Aave створила щось фундаментально інше — протокол, за який користувачі справді хочуть платити. Докази переконливі: 🔸 $54B+ TVL (частка ринку 62%) 🔸 Дохід перевищує стимули від токенів у 8-10 разів 🔸 Ліквідації на $210 млн оброблені без додавання поганих боргів 🔸 Казначейство зросло на 130% у річному вимірі до $329 млн 🔸 Басейн Horizon RWA від Centrifuge вже становить $540M+ на AAVE Чим це особливе? Чиста сталість. Коли протоколи дають нестійкі доходи, це венчурні гроші, які субсидують користувачів. Коли ви бачите метрики Aave, це означає, що люди платять, бо сервіс приносить реальну цінність. Я відстежив безліч DeFi-протоколів, які живуть і вмирають завдяки викидам токенів. Ті, хто вижив, отримують органічний дохід, що перевищує їхні стимульні витрати. Aave генерує більше доходу, ніж Uniswap, Maker і Lido разом узяті при відсутності викидів токенів. Загальна картина: 🔸 DeFi дорослішає понад капітал найманців 🔸 З'являються реальні бізнеси зі стійкими грошовими потоками 🔸 Aave еволюціонував від протоколу до фінансової інфраструктури Для тих, хто сумнівається, чи може DeFi будувати тривалий бізнес без нескінченного друку токенів, Aave — це ваша відповідь. $131 млн доходу, $329 млн казначейства, жодних великих експлойтів у $55B+ оброблених. Ось як виглядає перемога у 2025 році для протоколу defi. Просто використовуйте Aave.

Отже, останнім часом @SolvProtocol переживає справжній підйом, і, чесно кажучи, стає зрозуміло, що вони не просто беруть участь у ландшафті Bitcoin DeFi, а й формують його. Їхні останні кроки демонструють рівень стратегії та виконання, який більше нагадує запуск екосистеми, ніж оновлення продукту. $120 тисяч у торгових стимулах, розподілених через Pendle Finance, були не просто винагородою. Це була розрахована гра ліквідності, орієнтована на трейдерів PT/YouTube для зміцнення всього стеку BTCFi. Але справжня історія — це багатоланцеве доповнення: 🔸 Висадка на Bitvavo приносить Solv безпосередньо до європейського інституційного капіталу 🔸 Інтеграція Solana через Jupiter Exchange створює безтертя крос-ланцюгового руху 🔸 Понад 1000 SolvBTC, вже зацікавлених у Starknet, демонструють реальний інституційний вплив 🔸 Їхні меседжі «будь водою» — це не просто маркетинг, а саме те, що потрібно було ліквідності Bitcoin Інтеграція Solana, можливо, є найчистішою реалізацією на сьогодні. SolvBTC тепер переміщується по ланцюгах, захищених Chainlink CCIP, поводячись як нативний актив всюди, де з'являється. Саме з RWA все стає справді трансформаційним, якщо чесно. Партнерство з Plume Network та Securitize робить інституційні активи такого рівня, як токенізовані фонди BlackRock, доступними для власників Bitcoin. Виступи на стрибках підкреслюють, що це не дим і дзеркала: 🔸 BNB Vault: 721% промо-стрибків під час Launchpools 🔸 Jupiter Vault: стабільні 6% від фактичних торгових комісій 🔸 Торговий сховище: 8% через професійні арбітражні стратегії 🔸 Всього: 12 755+ BTC за дев'ятьма стратегіями, що приносять $2.54 млн щомісяця Це не ще один протокол стейкінгу, а операційна система продуктивного біткоїна. Ці цифри свідчать про загальну картину систематичного генерування прибутковості Bitcoin у всіх основних екосистемах. Їхнє партнерство з Юпітером, що натякає на «плавніші посадки», свідчить про більші капітальні потоки. Повне впровадження Solana ще за кілька днів, і, до речі, Solv позиціонує себе як стандартний примітив Bitcoin у великих ланцюгах. Їхня фраза про «з'їдати всі врожайності, номіновані в BTC» смілива. На цей момент, на мою думку, важко сперечатися з виконанням. Вперше власники біткоїна отримують доступ до реальних можливостей прибутковості без втрати безпеки чи ліквідності. Solv будує інфраструктуру, і установи готові підключитися. Іноді найбільші можливості не яскраві, а інструменти, які роблять можливими нові ринки. Зараз саме це і робить Solv.

Новий анонс RedStone щодо Dynamic PT Oracle — це один із найбільших проривів у DeFi-інфраструктурі зараз, до якого більшість людей ще не прокинулася. Ось чому: @redstone_defi щойно вирішили одну з найскладніших цінових проблем у DeFi. Як точно оцінити основні токени, які постійно знижуються до погашення і часто торгуються пулами з низькою ліквідністю? Масштаб проблеми величезний: 🔸 @pendle_fi PT зараз становлять $4,88 млрд ринкової капіталізації 🔸 $3,87 млрд активно використано як заставу на Aave та Morpho 🔸 Традиційні оракули просто не створені для активів, що руйнуються в часі 🔸 PT поводяться як облігації з нульовим купоном, передбачувано зближаючись до свого базового активу Саме тут підхід RedStone вирізняється. Замість того, щоб покладатися на статичні TWAP-потоки, які оновлюються надто часто (дорого) або надто повільно (легко маніпулюються), їхній Dynamic PT Oracle поєднує дані Pendle AMM oracle з адаптивними алгоритмами. Частота оновлень розумно коригується залежно від часу зрілості. Він використовує експоненціальні пороги відхилення, які значно ускладнюють маніпуляцію, чим ближче PT до закінчення терміну дії. Але справжнє відкриття — це рівень ризику. У співпраці з Chaos Labs RedStone створила «Оракули ризику», які виходять за межі цінових потоків і активно коригують параметри ліквідації залежно від умов погашення PT. Вплив на ефективність капіталу величезний: 🔸 PT можуть безпечно підтримувати до 91% LTV на платформах, таких як Aave 🔸 Відкриває 50–70% раніше бездіяльності застави з нульовим доходом 🔸 Відкриває абсолютно нові DeFi-примітиви: торгівлю за кривою доходності, фіксований і плаваючий арбітраж, стратегії з кредитним плечем, циклічні стратегії Інтеграції з @objectivedefi та впровадження @eulerfinance заклали основу для цієї нової інфраструктури. Особисто мене захоплює те, як це означає справжнє дозрівання бекенд-інфраструктури DeFi. Модульна оракулна архітектура RedStone, що підтримує як моделі Push, так і Pull і забезпечена рестейкінгом EigenLayer, створена для роботи з наступним поколінням складних деривативів з фіксованим доходом. Кут стейблкоїна величезний: 🔸 80%+ TVL Pendle's у стейблкоїнах 🔸 Ethena передає 48% своїх $7B+ TVL через структури Pendle Ми спостерігаємо, як DeFi будує рейки, щоб конкурувати з традиційним ринком фіксованого доходу вартістю 145 трильйонів доларів. Більшість людей досі не розуміють, наскільки це буде масштабно.