so @aave erzielt $131M an jährlichen Einnahmen mit fast null Token-Anreizen. Das ist der seltene Fall von wirklich organischem DeFi-Wachstum im Jahr 2025. Ich habe mich intensiv mit den Zahlen beschäftigt, und was ich sehe, ist bemerkenswert. Während die meisten Protokolle Token verbrennen, um TVL anzuziehen, hat Aave etwas grundlegend anderes aufgebaut: ein Protokoll, für das die Nutzer tatsächlich bereit sind zu zahlen. Die Beweise sind überwältigend: 🔸 $54B+ TVL (62% Marktanteil) 🔸 Die Einnahmen übersteigen die Token-Anreize um das 8-10-fache 🔸 $210M Liquidationen wurden verarbeitet, ohne schlechte Schulden hinzuzufügen 🔸 Die Staatskasse wuchs um 130% im Jahresvergleich auf $329M 🔸 Centrifuge's Horizon RWA Pool bereits $540M+ auf AAVE Was macht das besonders? Pure Nachhaltigkeit. Wenn Protokolle nicht nachhaltige Erträge anbieten, ist das VC-Geld, das die Nutzer subventioniert. Wenn man die Kennzahlen von Aave sieht, zahlen die Leute, weil der Service echten Wert liefert. Ich habe unzählige DeFi-Protokolle verfolgt, die leben und sterben durch Token-Emissionen. Die Überlebenden generieren organische Einnahmen, die ihre Anreiz-Ausgaben übersteigen. Aave generiert mehr Einnahmen als Uniswap, Maker und Lido zusammen, ohne Token-Emissionsklippe. Das größere Bild hier: 🔸 DeFi reift über mercenary capital hinaus 🔸 Echte Unternehmen mit nachhaltigen Cashflows entstehen 🔸 Aave hat sich von einem Protokoll zu einer finanziellen Infrastruktur entwickelt Für alle, die in Frage stellen, ob DeFi dauerhafte Unternehmen ohne endloses Token-Drucken aufbauen kann, ist Aave die Antwort. $131M an Einnahmen, $329M Staatskasse, null größere Exploits bei über $55B bearbeitet. So sieht Gewinnen im Jahr 2025 für ein DeFi-Protokoll aus. Nutze einfach Aave.

Also @SolvProtocol hat in letzter Zeit einen absoluten Höhenflug hingelegt, und um ehrlich zu sein, es wird klar, dass sie nicht nur am Bitcoin DeFi-Markt teilnehmen, sondern ihn gestalten. Ihre jüngsten Schritte zeigen ein Maß an Strategie und Ausführung, das eher wie ein Ökosystem-Rollout als ein Produkt-Update wirkt. Die 120.000 $ an Handelsanreizen, die über Pendle Finance verteilt wurden, waren nicht nur ein Belohnungsdrop. Es war ein kalkulierter Liquiditätsspielzug, der sich an PT/YT-Händler richtete, um den gesamten BTCFi-Stack zu stärken. Aber die eigentliche Geschichte ist die Multi-Chain-Expansion: 🔸 Die Ankunft auf Bitvavo bringt Solv direkt in das europäische institutionelle Kapital 🔸 Die Solana-Integration über die Jupiter Exchange ermöglicht reibungslosen Cross-Chain-Verkehr 🔸 Über 1.000 SolvBTC sind bereits auf Starknet gestaked, was echten institutionellen Schwung zeigt 🔸 Ihre "be water"-Botschaft ist nicht nur Marketing, sondern genau das, was die Bitcoin-Liquidität benötigt Die Solana-Integration könnte die sauberste Ausführung bisher sein. SolvBTC bewegt sich jetzt über Chains, die durch Chainlink CCIP gesichert sind, und verhält sich wie ein natives Asset, wo auch immer es hingeht. Der RWA-Vorstoß ist der Punkt, an dem die Dinge wirklich transformativ werden, um ehrlich zu sein. Partnerschaften mit Plume Network und Securitize bringen institutionelle Vermögenswerte wie tokenisierte Fonds von BlackRock direkt in Reichweite für Bitcoin-Halter. Die Vault-Leistung verstärkt, dass dies kein Rauch und Spiegel ist: 🔸 BNB Vault: 721% Werbe-Spitzen während der Launchpools 🔸 Jupiter Vault: Stetige 6% aus tatsächlichen Handelsgebühren 🔸 Trading Vault: 8% durch professionelle Arbitragestrategien 🔸 Gesamt: 12.755+ BTC über neun Strategien, die monatlich 2,54 Millionen $ generieren Dies ist kein weiteres Staking-Protokoll, sondern das Betriebssystem für produktives Bitcoin. Die Zahlen zeigen das größere Bild der systematischen Bitcoin-Ertragsgenerierung über jedes große Ökosystem. Ihre Partnerschaft mit Jupiter, die auf "smoother landings" hinweist, signalisiert größere Kapitalflüsse, die auf dem Weg sind. Die vollständige Solana-Bereitstellung steht kurz bevor, und übrigens positioniert sich Solv als das Standard-Bitcoin-Primitiv über große Chains. Ihre Aussage über "alle BTC-denominierten Erträge zu essen" ist kühn. An diesem Punkt ist es meiner Meinung nach schwer, der Ausführung zu widersprechen. Erstmals haben Bitcoin-Halter Zugang zu echten Ertragsmöglichkeiten, ohne Sicherheit oder Liquidität opfern zu müssen. Solv baut die Infrastruktur, und die Institutionen sind bereit, sich anzuschließen. Manchmal sind die größten Chancen nicht auffällig, sondern die Werkzeuge, die neue Märkte möglich machen. rn genau das macht Solv.

Die neue Ankündigung des Dynamic PT Oracle von RedStone ist einer der größten Durchbrüche in der DeFi-Infrastruktur, den die meisten Menschen noch nicht wahrgenommen haben. Hier ist der Grund: @redstone_defi hat gerade eines der schwierigsten Preisprobleme in DeFi gelöst. Wie bewertet man genau Principal Tokens, die ständig auf die Fälligkeit hin verfallen und oft in Pools mit geringer Liquidität gehandelt werden? Der Umfang des Problems ist enorm: 🔸 @pendle_fi PTs repräsentieren jetzt $4,88 Milliarden Marktkapitalisierung 🔸 $3,87 Milliarden aktiv als Sicherheiten über Aave und Morpho bereitgestellt 🔸 Traditionelle Orakel sind einfach nicht für zeitverfallende Vermögenswerte gebaut 🔸 PTs verhalten sich wie Nullkuponanleihen, die vorhersehbar auf ihr zugrunde liegendes Vermögen konvergieren Genau hier unterscheidet sich der Ansatz von RedStone. Anstatt sich auf statische TWAP-Daten zu verlassen, die zu häufig (teuer) oder zu langsam (leicht manipulierbar) aktualisiert werden, kombiniert ihr Dynamic PT Oracle Pendle AMM-Orakeldaten mit adaptiven Algorithmen. Die Aktualisierungsfrequenz passt sich intelligent basierend auf der Zeit bis zur Fälligkeit an. Es verwendet exponentielle Abweichungsschwellen, die Manipulation exponentiell schwieriger machen, je näher PTs dem Ablaufdatum kommen. Aber der echte Durchbruch kommt von der Risikoeinheit. In Zusammenarbeit mit Chaos Labs hat RedStone "Risk Oracles" entwickelt, die über Preisfeeds hinausgehen und die Liquidationsparameter aktiv basierend auf der Fälligkeit und den Liquiditätsbedingungen von PTs anpassen. Die Auswirkungen auf die Kapitaleffizienz sind massiv: 🔸 PTs können sicher bis zu 91% LTV auf Plattformen wie Aave unterstützen 🔸 Schaltet 50–70% zuvor untätiger Sicherheiten frei, die null verdienen 🔸 Ermöglicht völlig neue DeFi-Primitiven: Ertragskurvenhandel, feste vs. variable Arbitrage, gehebelte Looping-Strategien Die Integrationen mit @objectivedefi und der Rollout auf @eulerfinance legen das Fundament für diese neue Infrastruktur. Was mich persönlich begeistert, ist, wie dies eine echte Reifung der Backend-Infrastruktur von DeFi markiert. Die modulare Orakelarchitektur von RedStone, die sowohl Push- als auch Pull-Modelle unterstützt und durch EigenLayer-Restaking gesichert ist, ist darauf ausgelegt, die nächste Generation komplexer festverzinslicher Derivate zu bewältigen. Der Stablecoin-Aspekt ist riesig: 🔸 Über 80% von Pendles TVL in Stablecoins 🔸 Ethena leitet 48% ihres über $7 Milliarden TVL durch Pendle-Strukturen Wir beobachten, wie DeFi die Schienen baut, um mit dem traditionellen festverzinslichen Markt von $145 Billionen zu konkurrieren. Die meisten Menschen verstehen immer noch nicht, wie groß das werden wird.