Así que @aave está generando 131 millones de dólares en ingresos anuales con casi cero incentivos por tokens. Este es el caso poco común de un crecimiento DeFi verdaderamente orgánico en 2025. He estado muy concentrado en los números, y lo que veo es notable. Mientras que la mayoría de los protocolos queman tokens para atraer TVL, Aave construyó algo fundamentalmente diferente: un protocolo por el que los usuarios realmente quieren pagar. La evidencia es abrumadora: 🔸 54B+ TVL (62% de cuota de mercado) 🔸 Los ingresos superan los incentivos de tokens entre 8 y 10 veces 🔸 Liquidaciones de 210 millones de dólares procesadas sin añadir deudas incobrables 🔸 El Tesoro creció un 130% interanual hasta 329 millones de dólares 🔸 La piscina Horizon RWA de Centrifuge ya cuenta con $540M+ en AAVE ¿Qué hace especial a esto? Pura sostenibilidad. Cuando los protocolos ofrecen rendimientos insostenibles, eso es el dinero del capital riesgo subvencionando a los usuarios. Cuando ves las métricas de Aave, eso es que la gente paga porque el servicio aporta un valor real. He seguido innumerables protocolos DeFi que viven y mueren por emisiones de token. Los supervivientes generan ingresos orgánicos que superan su gasto por incentivos. Aave genera más ingresos que Uniswap, Maker y Lido juntos, sin un precipicio simbólico de emisiones. La visión general aquí: 🔸 El DeFi está madurando más allá del capital mercenario 🔸 Están surgiendo empresas reales con flujos de caja sostenibles 🔸 Aave evolucionó de protocolo a infraestructura financiera Para quien se pregunte si DeFi puede construir negocios duraderos sin imprimir tokens sin fin, Aave es la respuesta. 131 millones de dólares en ingresos, 329 millones de tesoro, cero grandes exploits en 55.000 millones de dólares gestionados. Así es como se ve ganar en 2025 con un protocolo DeFi. Solo usa Aave.

Así que @SolvProtocol ha estado en un gran momento últimamente y, para ser sincero, cada vez está más claro que no solo participan en el panorama DeFi de Bitcoin, sino que lo están moldeando. Sus movimientos recientes muestran un nivel de estrategia y ejecución que se siente más como un despliegue de ecosistema que como una actualización de producto. Los 120.000 dólares en incentivos de trading distribuidos por Pendle Finance no fueron solo una recompensa. Fue una jugada calculada de liquidez dirigida a traders PT/YT para fortalecer toda la pila BTCFi. Pero la verdadera historia es la expansión multi-cadena: 🔸 Aterrizar en Bitvavo lleva a Solv directamente al capital institucional europeo 🔸 La integración de Solana a través del intercambio de Júpiter crea un movimiento cruzado sin fricción 🔸 Más de 1.000 SolvBTC ya apostados en Starknet muestran una verdadera tracción institucional 🔸 Su mensaje de "be water" no es solo marketing, sino exactamente lo que la liquidez de Bitcoin necesitaba La integración con Solana podría ser la ejecución más limpia hasta ahora. SolvBTC ahora se mueve entre cadenas aseguradas por Chainlink CCIP, comportándose como un activo nativo allá donde va. El impulso de la RWA es donde las cosas se vuelven realmente transformadoras, para ser sincero. Las asociaciones con Plume Network y Securitize están poniendo activos de grado institucional como los fondos tokenizados BlackRock directamente al alcance de los poseedores de Bitcoin. El rendimiento en la bóveda refuerza que esto no es humo y espejos: 🔸 BNB Vault: picos promocionales del 721% durante los Launchpools 🔸 Jupiter Vault: 6% estable con las comisiones reales de trading 🔸 Trading Vault: 8% mediante estrategias profesionales de arbitraje 🔸 Total: 12.755+ BTC en nueve estrategias generando 2,54 millones de dólares mensuales Esto no es otro protocolo de staking, sino el sistema operativo para un Bitcoin productivo. Los números realmente muestran el panorama general de la generación sistemática de rendimientos de Bitcoin en todos los grandes ecosistemas. Su asociación con Júpiter insinúa "aterrizajes más suaves" señalando mayores flujos de capital. El despliegue completo de Solana está a pocos días, y por cierto, Solv se posiciona como la primitiva predeterminada de Bitcoin en las grandes cadenas. Su frase sobre "comerse todos los rendimientos denominados en BTC" es atrevida. A estas alturas, en mi opinión, es difícil discutir la ejecución. Por primera vez, los poseedores de Bitcoin tienen acceso a oportunidades reales de rendimiento sin sacrificar seguridad ni liquidez. Solv está construyendo la infraestructura y las instituciones están listas para conectarse. A veces, las mayores oportunidades no son llamativas, sino las herramientas que hacen posibles nuevos mercados. Ahora mismo eso es exactamente lo que está haciendo Solv.

El nuevo anuncio de RedStone sobre Dynamic PT Oracle es uno de los mayores avances en infraestructura DeFi que la mayoría de la gente aún no ha descubierto. He aquí por qué: @redstone_defi solucionado uno de los problemas de precios más difíciles en DeFi. ¿Cómo valoras con precisión los Token Principales, que decaen constantemente hacia la fecha de vencimiento y a menudo se negocian en pools con liquidez escasa? La magnitud del problema es enorme: 🔸 @pendle_fi los PTs ahora representan 4.880 millones de dólares en capitalización bursátil. 🔸 3.870 millones de dólares desplegados activamente como garantía en Aave y Morpho 🔸 Los oráculos tradicionales simplemente no están diseñados para activos que se descomponen en el tiempo 🔸 Los PTs se comportan como bonos de cupón cero, convergiendo previsiblemente hacia su activo subyacente Aquí es precisamente donde el enfoque de RedStone se diferencia. En lugar de depender de feeds estáticos de TWAP que se actualizan con demasiada frecuencia (caro) o demasiado despacio (fácil de manipular), su Oráculo PT Dinámico combina datos del oráculo AMM de Pendle con algoritmos adaptativos. La frecuencia de actualización se ajusta inteligentemente según el tiempo hasta la madurez. Utiliza umbrales de desviación exponencial que hacen que la manipulación sea exponencialmente más difícil cuanto más cerca se acercan los PT a la expiración. Pero el verdadero desbloqueo viene de la capa de riesgo. En colaboración con Chaos Labs, RedStone creó "Oráculos de Riesgo" que van más allá de los feeds de precios y ajustan activamente los parámetros de liquidación basándose en el vencimiento de los PT y las condiciones de liquidez. El impacto en la eficiencia del capital es enorme: 🔸 Los PTs pueden soportar de forma segura hasta un 91% de LTV en plataformas como Aave 🔸 Desbloquea entre el 50 y el 70% de la garantía que antes estaba inactiva y no genera nada 🔸 Permite primitivas DeFi completamente nuevas: trading de curva de rendimiento, arbitraje fijo frente a flotante, estrategias de bucle apalancado Las integraciones con @objectivedefi y su despliegue en @eulerfinance sentan las bases para esta nueva infraestructura. Lo que me entusiasma personalmente es cómo esto marca una verdadera maduración de la infraestructura backend de DeFi. La arquitectura modular de oráculo de RedStone, que soporta tanto modelos Push como Pull, y asegurada por el retaking de EigenLayer, está diseñada para gestionar la próxima generación de derivados complejos de renta fija. El ángulo de la stablecoin es enorme: 🔸 80%+ del TVL de Pendle en stablecoins 🔸 Ethena envía el 48% de sus $7B+ TVL a través de las estructuras de Pendle Estamos viendo cómo DeFi construye las vías para competir con el mercado tradicional de renta fija de 145 billones de dólares. La mayoría de la gente todavía no entiende lo grande que va a ser esto.