つまり@aaveはほとんどトークンインセンティブなしで年間1億3100万ドルの収益を上げています。 これは2025年に真に有機的なDeFi成長が見られた稀なケースです。 私は数字を深く調べてきましたが、今見ているものは驚くべきものです。ほとんどのプロトコルがTVLを引きつけるためにトークンを燃やすのに対し、Aaveは根本的に異なるもの、ユーザーが実際に支払いたいと思うプロトコルを構築しました。 証拠は圧倒的です: 🔸 5400万ドル+TVL(市場シェア62%) 🔸 収益はトークンインセンティブの8〜10倍も上回ります 🔸 不良債権を加えずに処理された2億1,000万ドルの清算 🔸 財務省は前年比130%成長し、3億2,900万ドルとなりました 🔸 CentrifugeのHorizon RWAプールはすでにAAVEで$540M+です この作品の何が特別なのでしょうか?純粋な持続可能性です。プロトコルが持続不可能な利回りを提供する場合、それはVCマネーがユーザーを補助しているのです。Aaveの指標を見ると、サービスが本当の価値を提供しているから人々が支払っているということです。 私はトークンの排出によって生死する数え切れないほどのDeFiプロトコルを追跡してきました。生存者はインセンティブ支出を上回る有機収入を生み出しています。 AaveはUniswap、Maker、Lidoを合わせたよりも多くの収益を生み出し、トークン的な排出クリフもありません。 より大きな視点から: 🔸 DeFiは単なる資本を超えて成熟しつつあります 🔸 持続可能なキャッシュフローを持つ本物のビジネスが台頭しています 🔸 Aaveはプロトコルから金融インフラへと進化しました DeFiが無限のトークン印刷なしで持続的なビジネスを築けるかどうか疑問に思う人にとって、Aaveがその答えです。売上1億3100万ドル、財務費3億2900万ドル、5500万ドル+で大規模な不正行為は一切ありません。 これが2025年のdefiプロトコルにおける勝利の姿です。 Aaveを使えばいいのです。

最近@SolvProtocolは絶好調で、正直なところ、彼らはビットコイン単にDeFiの風景に参加しているだけでなく、その形作りにも関わっていることが明らかになってきています。最近の動きは、製品のアップデートというよりもエコシステムの展開に近い戦略と実行力を示しています。 Pendle Financeを通じて配布された12万ドルの取引インセンティブは、単なる報酬ドロップではありませんでした。これはPT/YouTubeトレーダーを狙った計算された流動性プレイで、BTCFi全体のスタックを強化しようとしていました。 しかし本当の物語はマルチチェーンの拡張です: 🔸 Bitvavoに上陸することで、Solvはヨーロッパの機関資本に直行します 🔸 Jupiter Exchangeを通じたソラナ統合により、摩擦のないクロスチェーン移動を実現します 🔸 すでにStarknetにステーキングされている1,000以上のSolvBTCは、実際の機関的な動きを示しています 🔸 彼らの「水になってほしい」というメッセージは単なるマーケティングではなく、まさにビットコインの流動性に必要なものでもあります Solanaとの統合は、これまでで最もクリーンな実行かもしれません。SolvBTCは現在、Chainlink CCIPで保護されたチェーンをまたいで移動し、どこへ行ってもネイティブ資産のように振る舞っています。 正直言って、RWAの推進が本当に変革的な瞬間です。Plume NetworkやSecuritizeとの提携により、ブラックロックのトークン化ファンドのような機関投資家向け資産がビットコイン保有者に直接手の届くところに届いています。 ボールトのパフォーマンスは、これが煙と鏡ではないことを裏付けています: 🔸 BNB Vault:ローンチプールでのプロモーションが721%急増 🔸 Jupiter Vault:実際の取引手数料から安定して6%の手数料を維持 🔸 トレーディングヴォールト:プロのアービトラージ戦略による8% 🔸 合計:9つの戦略で12,755+BTCが月間254万ドルを生み出しています これは別のステーキングプロトコルではなく、生産的なビットコインのオペレーティングシステムです。これらの数字は、主要なエコシステム全体で体系的なビットコイン収益生成の全体像を示しています。 木星との提携が「よりスムーズな上陸」を示唆していることは、より大きな資本流入の兆しです。Solanaの本格展開まで数日で、ちなみにSolvは主要チェーンでデフォルトのビットコインプリミティブとして位置づけられています。 「BTC建ての利回りをすべて食い尽くす」という彼らの主張は大胆です。今のところ、実行に異論を唱えるのは難しいと思います。 初めて、ビットコイン保有者はセキュリティや流動性を犠牲にすることなく、実際の利回り機会にアクセスできるようになりました。ソルブはインフラを構築しており、機関はすぐに対応できる準備ができています。 時には、最大のチャンスは派手なものではなく、新しい市場を可能にするツールにあります。今、それがソルヴがまさにやっていることです。

RedStoneの新しいDynamic PT Oracle発表は、多くの人がまだ気づいていないDeFiインフラにおける最大のブレークスルーの一つです。 その理由はこうです。@redstone_defi DeFiにおける最も難しい価格設定の問題の一つを解決したのです。満期に向かって常に減衰し、流動性が薄いプールで取引される元本トークンをどのように正確に評価すればよいのでしょうか? 問題の規模は非常に大きいです。 🔸 @pendle_fi PTは現在、時価総額48.8億ドルを占めています 🔸 387億ドルがAaveおよびMorfoに担保として積極的に展開されました 🔸 従来のオラクルは、時間が経過する資産向けには作られていません 🔸 PTはゼロクーポン債のように振る舞い、原資産に予測可能に収束します まさにこの点がRedStoneのアプローチの際立っています。更新頻度が高すぎる静的TWAPフィードや操作が容易な静的なTWAPフィードに依存する代わりに、Dynamic PT OracleはPendle AMMオラクルデータと適応型アルゴリズムを融合させています。 更新頻度は成熟までの時間に応じて賢く調整されます。 指数関数的な偏差閾値を使い、PTの期限が近づくほど操作が指数関数的に難しくなります。 しかし、本当の解放はリスク層にあります。Chaos Labsと協力し、RedStoneは価格フィードを超え、PT満期や流動性条件に基づいて清算パラメータを積極的に調整する「リスクオラクル」を構築しました。 資本効率への影響は非常に大きいです: 🔸 PTはAaveのようなプラットフォームで最大91%のLTVを安全にサポートできます 🔸 以前は使われていた担保の50〜70%を解放し、収益ゼロ 🔸 まったく新しいDeFiの原始的要素を可能にします:イールドカーブ取引、固定アービトラージと変動調整アービトラージ、レバレッジドループ戦略 @objectivedefiとの統合と@eulerfinanceへの展開が、この新しいインフラの基盤を築きます。 私が個人的に興奮するのは、これがDeFiのバックエンドインフラの真の成熟を示していることです。 RedStoneのモジュール式オラクルアーキテクチャは、プッシュモデルとプルモデルの両方をサポートし、EigenLayerの再ステーキングで保護されており、次世代の複雑な債券デリバティブに対応するために構築されています。 ステーブルコインの視点は非常に大きいです: 🔸 ペンドルのTVLの80%+をステーブルコインで 🔸 エセナは70億ドル+のTVLの48%をペンドルの施設を通じて送金しています 私たちはDeFiが145兆ドル規模の伝統的な固定収益市場と競争するための軌道を築いていくのを見守っています。多くの人はまだ、これがどれほど大きなものになるか理解していません。