joten @aave saa 131 miljoonan dollarin vuosiliikevaihdon lähes nollalla token-kannustimella. Tämä on harvinainen tapaus aidosti orgaanisesta DeFi-kasvusta vuonna 2025. Olen ollut syvällä numeroissa, ja mitä näen, on merkittävää. Vaikka useimmat protokollat polttavat tokeneita houkutellakseen TVL:ää, Aave rakensi jotain perustavanlaatuista – protokollaa, josta käyttäjät oikeasti haluavat maksaa. Todisteet ovat ylivoimaisia: 🔸 $54B+ TVL (62 % markkinaosuus) 🔸 Liikevaihto ylittää token-kannustimet 8–10-kertaisesti 🔸 210 miljoonan dollarin likvidaatiot käsiteltiin ilman huonojen velkojen lisäämistä 🔸 Treasury kasvoi 130 % vuositasolla 329 miljoonaan dollariin 🔸 Centrifugen Horizon RWA -allas on jo $540M+ AAVE:ssa Mikä tekee tästä erityisen? Puhdasta kestävyyttä. Kun protokollat tarjoavat kestämättömiä tuottoja, se on pääomasijoittajan rahaa, joka tukee käyttäjiä. Kun näet Aaven mittarit, ne tarkoittavat ihmisten maksamista, koska palvelu tuottaa todellista arvoa. Olen seurannut lukemattomia DeFi-protokollia, jotka elävät ja kuolevat token-päästöjen perusteella. Selviytyjät tuottavat orgaanista tuloa, joka ylittää heidän kannustinkulutuksensa. Aave tuottaa enemmän tuloja kuin Uniswap, Maker ja Lido yhdistettynä ilman token-päästöjä. Isompi kuva tässä: 🔸 DeFi kypsyy palkkasoturipääoman ulkopuolelle 🔸 Todellisia yrityksiä, joilla on kestäviä kassavirtoja, on syntymässä 🔸 Aave kehittyi protokollasta rahoitusinfrastruktuuriin Jos mieti, voiko DeFi rakentaa kestäviä yrityksiä ilman loputonta token-tulostusta, Aave on vastauksesi. 131 miljoonaa dollaria liikevaihtoa, 329 miljoonaa dollaria kassaa, ei mitään merkittävää hyväksikäyttöä 55 miljardin dollarin + hoidossa. Tältä näyttää voitto vuonna 2025 Defi-protokollalle. Käytä vain Aavea.

Joten @SolvProtocol on ollut viime aikoina täydessä nousussa, ja rehellisesti sanottuna on käymässä selväksi, etteivät he vain osallistu Bitcoin DeFi -kentälle, vaan muovaavat sitä. Heidän viimeaikaiset liikkeensä osoittavat strategian ja toteutuksen tason, joka tuntuu enemmän ekosysteemin julkaisulta kuin tuotepäivitykseltä. Pendle Financen kautta jaetut 120 000 dollarin kaupankäynnin kannustimet eivät olleet pelkkä palkkion pudotus. Se oli harkittu likviditeettipeli, joka kohdistui PT/YT-kauppiaisiin vahvistaakseen koko BTCFi-pinon. Mutta todellinen tarina on moniketjulaajennus: 🔸 Bitvavolle laskeutuminen tuo Solvin suoraan eurooppalaiseen institutionaaliseen pääomaan 🔸 Solana-integraatio Jupiter Exchangen kautta luo kitkattoman ketjujen välisen liikkeen 🔸 Yli 1 000 jo Starknetiin spatattu SolvBTC osoittaa todellista institutionaalista vetovoimaa 🔸 Heidän "ole vesi" -viestinsä ei ole pelkkää markkinointia, vaan juuri sitä, mitä Bitcoinin likviditeetti tarvitsi Solana-integraatio saattaa olla tähän asti puhtain toteutus. SolvBTC liikkuu nyt ketjujen välillä, jotka on suojattu Chainlink CCIP:llä, käyttäytyen kuin natiivi omaisuuserä kaikkialla, minne se meneekin. RWA-työnnös on se, missä asiat muuttuvat aidosti mullistaviksi, rehellisesti sanottuna. Yhteistyö Plume Networkin ja Securitizen kanssa tuo institutionaalisen tason omaisuuseriä, kuten BlackRockin tokenisoituja rahastoja, suoraan Bitcoinin haltijoiden saataville. Vaultin suorituskyky vahvistaa, ettei kyse ole savua ja peileistä: 🔸 BNB Vault: 721 % promootiopiikit Launchpoolien aikana 🔸 Jupiter Vault: Vakaa 6 % todellisista kaupankäyntikuluista 🔸 Kaupankäyntiholvi: 8 % ammattimaisilla arbitraasistrategioilla 🔸 Yhteensä: 12 755+ BTC yhdeksällä strategialla, jotka tuottavat $2,54M kuukausittain Tämä ei ole toinen staking-protokolla, vaan käyttöjärjestelmä tuottavalle Bitcoinille. Nämä luvut kertovat kokonaiskuvan järjestelmällisestä Bitcoin-tuoton tuottamisesta kaikissa suurissa ekosysteemeissä. Heidän yhteistyönsä Jupiterin kanssa, joka vihjaa "sujuvammista laskeutumisista", viittaa suurempiin pääomavirtoihin. Täysi Solanan käyttöönotto on päivien päässä, ja muuten Solv asemoituu oletusBitcoin-primitiiviksi suurissa ketjuissa. Heidän lauseensa "syödä kaikki BTC-tuotot" on rohkea. Tässä vaiheessa mielestäni on vaikea kiistää toteutusta. Ensimmäistä kertaa Bitcoinin haltijoilla on pääsy todellisiin tuottomahdollisuuksiin tinkimättä turvallisuudesta tai likviditeetistä. Solv rakentaa infrastruktuuria, ja instituutiot ovat valmiita kytkeytymään siihen. Joskus suurimmat mahdollisuudet eivät ole näyttäviä, vaan työkaluja, jotka mahdollistavat uudet markkinat. Juuri sitä Solv tekee tällä hetkellä.

RedStonen uusi Dynamic PT Oracle -ilmoitus on yksi suurimmista läpimurroista DeFi-infrastruktuurissa tällä hetkellä, johon useimmat eivät ole vielä heränneet. Tässä syy: @redstone_defi juuri ratkaisi yhden DeFin vaikeimmista hinnoitteluongelmista. Miten arvostat Principal Tokenit tarkasti, sillä ne jatkuvasti rappeutuvat kohti kypsyyttä ja käyvät usein kauppaa heikossa likviditeetissä olevissa pooleissa? Ongelman mittakaava on valtava: 🔸 @pendle_fi PT:t edustavat nyt 4,88 miljardin dollarin markkina-arvoa 🔸 3,87 miljardia dollaria käytettiin aktiivisesti vakuutena Aave- ja Morpho-alueilla 🔸 Perinteiset oraakkelit eivät yksinkertaisesti ole rakennettu aikaa kuluttaville omaisuuserille 🔸 PT:t käyttäytyvät kuin nollakuponkiset joukkovelkakirjat, lähestyen ennustettavasti kohde-etuuttaan Tässä RedStonen lähestymistapa erottuu joukosta. Sen sijaan, että luottaisiin staattisiin TWAP-syötteisiin, jotka päivittyvät liian usein (kallista) tai liian hitaasti (helppo käsitellä), heidän Dynamic PT Oracle yhdistää Pendle AMM -oraakkelidatan adaptiivisiin algoritmeihin. Päivitystiheys mukautuu älykkäästi kypsymisajan mukaan. Se käyttää eksponentiaalisia poikkeaman kynnyksiä, jotka vaikeuttavat manipulointia eksponentiaalisesti mitä lähemmäs PT:t lähestyvät. Mutta todellinen avaus tulee riskikerroksesta. Yhteistyössä Chaos Labsin kanssa RedStone rakensi "Risk Oracles" -yksiköitä, jotka menevät hintareaktioiden ulkopuolelle ja säätävät aktiivisesti likvidointiparametreja PT:n maturiteetin ja likviditeettiehtojen mukaan. Vaikutus pääoman tehokkuuteen on valtava: 🔸 PT:t voivat turvallisesti tukea jopa 91 % LTV:tä alustoilla kuten Aave 🔸 Avaa 50–70 % aiemmin käyttämättömästä vakuudesta ja tuottaa nollan 🔸 Mahdollistaa täysin uudet DeFi-primitiivit: korkokäyräkaupankäynnin, kiinteän vs kelluvan arbitraasin, vivutetun silmukkastrategian Integraatiot @objectivedefi:n kanssa ja @eulerfinance:n käyttöönotto luovat perustan tälle uudelle infrastruktuurille. Minua henkilökohtaisesti innostaa se, miten tämä merkitsee DeFin taustainfrastruktuurin todellista kypsymistä. RedStonen modulaarinen oraakkeliarkkitehtuuri, joka tukee sekä Push- että Pull-malleja ja on turvattu EigenLayer-uudelleenstakeingilla, on rakennettu käsittelemään seuraavan sukupolven monimutkaisia kiinteätuottoisia johdannaisia. Stablecoin-kulma on valtava: 🔸 80 %+ Pendlen TVL:stä stablecoineina 🔸 Ethena lähettää 48 % 7 miljardin dollarin+ TVL:stä Pendle-rakenteiden kautta Seuraamme, kuinka DeFi rakentaa raiteita kilpaillakseen 145 biljoonan dollarin perinteisen kiinteätuottoisen markkinan kanssa. Useimmat eivät vieläkään ymmärrä, kuinka iso tämä tulee olemaan.