então @aave está gerando $131M em receita anual com quase zero incentivos em tokens. Este é o raro caso de crescimento verdadeiramente orgânico de DeFi em 2025. Estive analisando os números, e o que estou vendo é notável. Enquanto a maioria dos protocolos queima tokens para atrair TVL, a Aave construiu algo fundamentalmente diferente: um protocolo que os usuários realmente querem pagar. As evidências são esmagadoras: 🔸 $54B+ TVL (62% de participação de mercado) 🔸 A receita excede os incentivos em tokens em 8-10x 🔸 $210M em liquidações processadas sem adicionar dívida ruim 🔸 O tesouro cresceu 130% ano a ano para $329M 🔸 O pool RWA Horizon da Centrifuge já está em $540M+ na AAVE O que torna isso especial? Sustentabilidade pura. Quando os protocolos oferecem rendimentos insustentáveis, isso é dinheiro de VC subsidiando os usuários. Quando você vê as métricas da Aave, são pessoas pagando porque o serviço oferece valor real. Acompanhei inúmeros protocolos DeFi que vivem e morrem por emissões de tokens. Os sobreviventes geram receita orgânica que excede seus gastos com incentivos. A Aave gera mais receita do que Uniswap, Maker e Lido juntos, sem um colapso de emissões de tokens. A visão mais ampla aqui: 🔸 DeFi está amadurecendo além do capital mercenário 🔸 Negócios reais com fluxos de caixa sustentáveis estão surgindo 🔸 A Aave evoluiu de protocolo para infraestrutura financeira Para quem questiona se DeFi pode construir negócios duradouros sem impressão interminável de tokens, a Aave é a sua resposta. $131M em receita, $329M em tesouraria, zero grandes explorações em mais de $55B tratados. É assim que se ganha em 2025 para um protocolo DeFi. Basta usar a Aave.

Então @SolvProtocol tem estado em uma verdadeira ascensão ultimamente, e para ser sincero, está se tornando claro que eles não estão apenas participando do cenário DeFi do Bitcoin, mas moldando-o. Seus movimentos recentes mostram um nível de estratégia e execução que parece mais um lançamento de ecossistema do que uma atualização de produto. Os $120k em incentivos de negociação distribuídos através da Pendle Finance não foram apenas um drop de recompensas. Foi um movimento de liquidez calculado visando traders de PT/YT para fortalecer toda a pilha BTCFi. Mas a verdadeira história é a expansão multi-chain: 🔸 A chegada ao Bitvavo traz a Solv diretamente para o capital institucional europeu 🔸 A integração com Solana através da Jupiter Exchange cria um movimento cross-chain sem fricções 🔸 Mais de 1.000 SolvBTC já staked no Starknet mostra uma verdadeira tração institucional 🔸 A mensagem "seja água" deles não é apenas marketing, mas exatamente o que a liquidez do Bitcoin precisava A integração com Solana pode ser a execução mais limpa até agora. SolvBTC agora se move entre chains segurado pelo Chainlink CCIP, comportando-se como um ativo nativo onde quer que vá. O impulso RWA é onde as coisas se tornam genuinamente transformadoras, para ser honesto. Parcerias com a Plume Network e a Securitize estão trazendo ativos de grau institucional como os fundos tokenizados da BlackRock diretamente ao alcance dos detentores de Bitcoin. O desempenho do vault reforça que isso não é fumaça e espelhos: 🔸 BNB Vault: 721% de picos promocionais durante os Launchpools 🔸 Jupiter Vault: 6% constante a partir de taxas de negociação reais 🔸 Trading Vault: 8% através de estratégias de arbitragem profissional 🔸 Total: 12.755+ BTC em nove estratégias gerando $2.54M mensalmente Isso não é mais um protocolo de staking, mas o sistema operacional para um Bitcoin produtivo. Os números realmente contam a história maior da geração sistemática de rendimento do Bitcoin em todos os principais ecossistemas. A parceria deles com a Jupiter insinuando "aterrissagens mais suaves" sinaliza fluxos de capital maiores a caminho. O pleno lançamento da Solana está a dias de distância, e a propósito, a Solv está se posicionando como o primitivo padrão do Bitcoin em todas as principais chains. A linha deles sobre "comer todos os rendimentos denominados em BTC" é ousada. Neste ponto, na minha opinião, é difícil argumentar contra a execução. Pela primeira vez, os detentores de Bitcoin têm acesso a oportunidades reais de rendimento sem sacrificar segurança ou liquidez. A Solv está construindo a infraestrutura, e as instituições estão prontas para se conectar. Às vezes, as maiores oportunidades não são chamativas, mas as ferramentas que tornam novos mercados possíveis. E é exatamente isso que a Solv está fazendo.

O novo anúncio do Dynamic PT Oracle da RedStone é um dos maiores avanços na infraestrutura DeFi atualmente que a maioria das pessoas ainda não percebeu. Aqui está o porquê: @redstone_defi acabou de resolver um dos problemas de precificação mais difíceis em DeFi. Como você valoriza com precisão os Principal Tokens, que constantemente se decompõem até a maturidade e muitas vezes são negociados em pools com liquidez escassa? A escala do problema é enorme: 🔸 @pendle_fi os PTs agora representam $4.88B em capitalização de mercado 🔸 $3.87B ativamente implantados como colateral em Aave e Morpho 🔸 Oráculos tradicionais simplesmente não são construídos para ativos que decaem com o tempo 🔸 Os PTs se comportam como títulos de desconto, convergindo de forma previsível para seu ativo subjacente É exatamente aqui que a abordagem da RedStone se destaca. Em vez de depender de feeds TWAP estáticos que atualizam com muita frequência (caro) ou muito lentamente (fácil de manipular), seu Dynamic PT Oracle combina dados do oráculo AMM da Pendle com algoritmos adaptativos. A frequência de atualização ajusta-se inteligentemente com base no tempo até a maturidade. Utiliza limiares de desvio exponencial que tornam a manipulação exponencialmente mais difícil à medida que os PTs se aproximam do vencimento. Mas o verdadeiro desbloqueio vem da camada de risco. Em colaboração com a Chaos Labs, a RedStone construiu "Oráculos de Risco" que vão além dos feeds de preço e ajustam ativamente os parâmetros de liquidação com base na maturidade dos PTs e nas condições de liquidez. O impacto na eficiência de capital é massivo: 🔸 Os PTs podem suportar com segurança até 91% de LTV em plataformas como Aave 🔸 Desbloqueia 50–70% do colateral anteriormente ocioso que não gerava nada 🔸 Permite novas primitivas DeFi: negociação de curva de rendimento, arbitragem fixa vs flutuante, estratégias de looping alavancadas As integrações com @objectivedefi e o lançamento na @eulerfinance estabelecem a base para essa nova infraestrutura. O que me empolga pessoalmente é como isso marca uma verdadeira maturação da infraestrutura de backend do DeFi. A arquitetura modular do oráculo da RedStone, que suporta modelos de Push e Pull e é garantida pelo restaking do EigenLayer, foi construída para lidar com a próxima geração de derivados de renda fixa complexos. O ângulo das stablecoins é enorme: 🔸 Mais de 80% do TVL da Pendle em stablecoins 🔸 A Ethena envia 48% de seu TVL de mais de $7B através das estruturas da Pendle Estamos assistindo o DeFi construir os trilhos para competir com o mercado tradicional de renda fixa de $145 trilhões. A maioria das pessoas ainda não entende o quão grande isso vai ser.