Am făcut câteva cercetări despre $JD acum și am găsit câteva lucruri interesante: JD arată câștiguri structurale de marjă în ultimii doi ani, iar piața nu stabilește corect prețurile. Combinația dintre profitul brut CAGR (28%) și evaluarea profund comprimată de 5,8x EV/EBITDA + 12x PE este ceea ce face ca această configurație să pară puțin asimetrică în acest moment. JD a explodat de la 27,9 miliarde de dolari în 2015 la 177,7 miliarde de dolari LTM, ceea ce reprezintă o creștere totală de 537% la un CAGR de 21,5%. În ciuda rezistenței macroeconomice a Chinei, cifra de afaceri a fost de două cifre. Profitul brut a crescut de la 1,7 miliarde de dolari în 2015 la 17,5 miliarde de dolari LTM, un extraordinar +944% cu un CAGR de 28%. Este mai rapid decât veniturile, ceea ce înseamnă extinderea marjei. JD scalează eficiența și are o mai bună monetizare a serviciilor sale logistice/tehnologice. Piața evaluează JD ca o poveste de "reducere în China" în acest moment. Deși fundamentele spun altceva. Odată ce macroeconomia Chinei se stabilizează sau fluxurile de capital se diminuează, JD este poziționat pentru o reevaluare bruscă înapoi la 100 USD.