Ich recherchiere gerade über $JD und habe einige interessante Dinge gefunden: JD zeigt in den letzten Jahren strukturelle Margensteigerungen, und der Markt bewertet das nicht korrekt. Die Kombination aus einem CAGR des Bruttogewinns von 28 % und der stark komprimierten Bewertung von 5,8x EV/EBITDA + 12x PE lässt dieses Setup momentan etwas asymmetrisch erscheinen. JD ist von 27,9 Milliarden USD im Jahr 2015 auf 177,7 Milliarden USD LTM explodiert, das ist ein Gesamtanstieg von 537 % bei einem CAGR von 21,5 %. Trotz des makroökonomischen Drucks in China hat sich der Umsatz im zweistelligen Bereich entwickelt. Der Bruttogewinn stieg von 1,7 Milliarden USD im Jahr 2015 auf 17,5 Milliarden USD LTM, was außergewöhnliche +944 % mit einem CAGR von 28 % bedeutet. Das ist schneller als der Umsatz, was eine Margenexpansion bedeutet. JD steigert die Effizienz und hat eine bessere Monetarisierung seiner Logistik-/Technologiedienste. Der Markt bewertet JD momentan als eine "China-Discount"-Geschichte. Obwohl die Fundamentaldaten etwas anderes sagen. Sobald sich die makroökonomischen Bedingungen in China stabilisieren oder die Kapitalflüsse sich entspannen, ist JD für eine scharfe Neubewertung zurück in die 100er-Region positioniert..