Je fais des recherches sur $JD en ce moment et j'ai trouvé des choses intéressantes : JD montre des gains de marge structurels ces dernières années et le marché ne le valorise pas correctement. La combinaison d'un CAGR de bénéfice brut de 28 % et d'une valorisation profondément compressée de 5,8x EV/EBITDA + 12x PE rend cette configuration un peu asymétrique en ce moment. JD a explosé de 27,9 milliards de dollars en 2015 à 177,7 milliards de dollars LTM, soit une augmentation totale de 537 % avec un CAGR de 21,5 %. Malgré le ralentissement macroéconomique en Chine, le chiffre d'affaires a connu une croissance à deux chiffres. Le bénéfice brut est passé de 1,7 milliard de dollars en 2015 à 17,5 milliards de dollars LTM, soit un extraordinaire +944 % avec un CAGR de 28 %. C'est plus rapide que le chiffre d'affaires, ce qui signifie une expansion de la marge. JD améliore son efficacité et a une meilleure monétisation de ses services logistiques/tech. Le marché valorise JD comme une histoire de "discount chinois" en ce moment. Bien que les fondamentaux disent le contraire. Une fois que la macroéconomie chinoise se stabilisera ou que les flux de capitaux se détendront, JD est positionné pour une forte revalorisation vers les 100 $..