Fazendo algumas pesquisas sobre $JD agora e encontrei algumas coisas interessantes: A JD está mostrando ganhos de margem estrutural nos últimos dois anos e o mercado não está precificando corretamente. A combinação de CAGR de lucro bruto (28%) e a avaliação profundamente comprimida de 5,8x EV/EBITDA + 12x PE é o que faz com que essa configuração pareça um pouco assimétrica no momento. JD Explodiu de US$ 27,9 bilhões em 2015 para US$ 177,7 bilhões LTM, o que representa um aumento total de 537% em um CAGR de 21,5%. Apesar do arrasto macro da China, a receita vem acumulando dois dígitos. O lucro bruto passou de US$ 1,7 bilhão em 2015 para US$ 17,5 bilhões LTM, um extraordinário +944% com um CAGR de 28%. Isso é mais rápido do que a receita, o que significa expansão da margem. A JD está aumentando a eficiência e tem melhor monetização em seus serviços de logística/tecnologia. O mercado está avaliando JD como uma história de "desconto na China" agora. Embora os fundamentos digam o contrário. Uma vez que o macro da China se estabilize ou os fluxos de capital diminuam, o JD está posicionado para uma reclassificação acentuada de volta aos US$ 100.