我經常談論我的好選擇，所以公平起見，我也要談談我的壞選擇。而$CMRC就是其中之一。顯然，我被一個真正的AI競爭者的言辭所吸引。但事實證明，CEO Travis Hess只是一個非常會說話的人。 我現在非常專注於能夠區分真正的AI顛覆者和可能成為AI犧牲品的公司。我開始認為Commerce可能屬於後者。 它根本沒有足夠快地適應變化的趨勢。它的技術堆棧中的亮點似乎是Feedonomics，但現在這也被Marpipe所顛覆。而核心BigCommerce平台的網站損失持續加速。 雖然有這種所謂的B2B轉變，但速度不夠快。而Shopify繼續搶走它的市場份額。此外，投資者日的指導意見“中十位數”的長期增長很快就以最懦弱的方式被放棄（根本再也沒有提到）。 教訓是，有時這些“深度價值”的1倍ARR股票便宜是有原因的。空頭利率正在上升。我仍然相信它在某個地方有底，因為它確實產生現金流（多虧了高SBC）。但管理層沒有緊迫感。這令人擔憂，因為他們每年都給自己頒發免費股票，幾乎與投資者存在衝突，讓這種情況無限期拖延，並以任何價格退出。 電子商務的順風是個好機會，但還有更好的選擇。我也冒著通過發表這樣的投降類型帖子來標記底部的風險，但我不再對這家公司感到興奮或受到啟發。我已經給了管理層足夠的機會來贖回自己，但昨天的會議對我來說是最後一根稻草。Hobbilu毫無啟發性，避開了所有關鍵的討論要點。 根據今天的價格行動，似乎其他人也同意（不是我在賣）。Commerce在乞求一位活動家。因為財務狀況並不差。但這種情況越持續，管理層就越能在不改善的情況下，讓自己在股東的利益上獲利。 這家公司在幾年內很容易被收購，價格在$4-$5之間。而唯一變得富有的將是那些高管，他們可能已經知道這一點，並通過在幾年內頒發股票來為自己謀取利益，從未在公開市場上購買過股票。