İyi kararlarımdan çok bahsediyorum, bu yüzden kötü kararlarımdan da bahsetmem adil olur. Ve $CMRC bunlardan biri. Gerçek bir yapay zeka adayının söylemine çekildiğim oldukça açık hale geliyor. Ama CEO Travis Hess'in gerçekten çok iyi bir konuşmacı olduğu ortaya çıktı. Şu anda gerçekten odaklandım, gerçek yapay zeka yıkıcıları ile muhtemelen yapay zeka kurbanı olacak şirketleri ayırt edebilebilmek. Ve Ticaret'in de bu son kategoride olduğunu düşünmeye başladım. Değişen trendlere yeterince hızlı uyum sağlayamadı. Teknoloji yığınındaki parlak ışık Feedonomics gibi görünüyor, ama şimdi Marpipe tarafından bu da bozuluyor. Ve ana BigCommerce platformundaki web sitesi kayıpları hızlanmaya devam ediyor. Beklenen bir geçiş var, ama yeterince hızlı değil. Ve Shopify öğle yemeğini yemeye devam ediyor. Ayrıca, Yatırımcı Günü'nün "orta ergenlik" uzun vadeli büyüme rehberliği hızla en korkak şekilde terk edildi (bir daha asla bahsedilmedi). Ders, bazen bu "derin değerli" 1x ARR hisselerinin bir sebepten dolayı ucuz olmasıdır. Kısa faiz artışı artıyor. Hâlâ bir zemin olduğuna inanıyorum çünkü yüksek SBC sayesinde nakit akışı sağlıyor. Ama yönetimin aciliyet duygusu yok. Bu endişe verici çünkü her yıl kendilerine ücretsiz hisse veriyorlar ve yatırımcılarla neredeyse çatışma içinde bu süreci sonsuza kadar uzatıp her ne pahasına olursa olsun çıkabiliyorlar. E-ticaret arka rüzgarı harika bir yöntem, ama daha iyi yöntemler var. Ayrıca böyle bir teslimiyet gönderisiyle dipleri işaretleme riski de var, ama artık şirketten heyecan ne de ilham almıyorum. Yönetime kendilerini affetmeleri için yeterince fırsat tanıdım ama dünkü konferans benim için tabuta çivi çaktı. Hobbilu ilham vermeyen ve tüm eleştirel konuşma noktalarından kaçınıyordu. Ve bugünkü fiyat hareketine bakılırsa, bazıları da aynı fikirde gibi görünüyor (ben satmıyorum). Ticaret bir aktivist için yalvarıyor. Çünkü finansal durum kötü değil. Ama bu ne kadar uzarsa, yönetim hissedarların zararına kendini geliştiriyor ve gelişme motivasyonu yok. Şirket birkaç yıl içinde 4-5 dolara kolayca satın alınabilir. Ve zengin olanların tek üyeleri, muhtemelen bunu zaten bilen, yıllar boyunca hisse vererek kendilerini fayda sağlayacak konumlandıran, açık piyasada hiç hisse satın almamış yöneticilerdir.