Falo muito sobre as minhas boas escolhas, então é justo que também fale sobre as minhas más. E o $CMRC é uma delas. Está a ficar bastante óbvio que fui atraído pela retórica de um verdadeiro concorrente de IA. Mas, na verdade, o CEO Travis Hess é apenas um excelente orador. Estou realmente focado agora em conseguir distinguir entre os verdadeiros disruptores de IA e as empresas que provavelmente se tornarão vítimas da IA. E estou a começar a pensar que a Commerce está nesse último grupo. Simplesmente não se adaptou rapidamente o suficiente às tendências em mudança. A luz brilhante na sua pilha tecnológica parece ser a Feedonomics, mas agora isso está a ser perturbado pela Marpipe. E as perdas no site da plataforma principal BigCommerce continuam a acelerar. Embora haja esta suposta mudança para B2B, não é rápida o suficiente. E a Shopify continua a comer o seu almoço. Além disso, a orientação do Dia do Investidor de um crescimento a longo prazo de "décadas médias" foi rapidamente abandonada da forma mais covarde (simplesmente nunca mais mencionada). A lição é que às vezes estas ações de "valor profundo" a 1x ARR são baratas por uma razão. O interesse em curto está a aumentar. Ainda acredito que tem um piso em algum lugar, pois gera fluxo de caixa (graças ao alto SBC). Mas a gestão não tem senso de urgência. O que é preocupante, pois eles simplesmente se concedem ações gratuitas todos os anos e estão quase em conflito com os investidores para deixar isso arrastar-se para sempre e sair a qualquer preço. O vento favorável do ecommerce é ótimo, mas há melhores opções. Também corro o risco de marcar o fundo ao fazer um post desse tipo de capitulação, mas já não me sinto entusiasmado ou inspirado pela empresa. Dei à gestão oportunidades suficientes para se redimirem, mas a conferência de ontem foi o prego no caixão para mim. Hobbilu desinspirador e evitou todos os pontos críticos de discussão. E com base na ação do preço de hoje, parece que outros também concordam (não sou eu a vender). A Commerce está a implorar por um ativista. Pois a situação financeira não é má. Mas quanto mais isso durar, mais a gestão enriquece à custa dos acionistas, sem motivação para melhorar. A empresa poderia muito facilmente ser adquirida por $4-$5 em alguns anos. E os únicos que estão a ficar ricos são os executivos que provavelmente já sabem disso e se posicionaram para beneficiar ao se conceder ações ao longo de vários anos e nunca compraram ações no mercado aberto.