我经常谈论我的好选择，所以谈论我的坏选择也是公平的。而$CMRC就是其中之一。很明显，我被真正的AI竞争者的言辞所吸引。但事实证明，首席执行官Travis Hess只是一个很会说话的人。 我现在非常专注于能够区分真正的AI颠覆者和可能成为AI牺牲品的公司。我开始认为Commerce属于后者。 它根本没有足够快地适应变化的趋势。它的技术栈中似乎唯一的亮点是Feedonomics，但现在这也被Marpipe所颠覆。而核心BigCommerce平台的网页损失继续加速。 虽然有这种所谓的向B2B的转变，但速度不够快。而Shopify继续蚕食它的市场份额。此外，投资者日的“中十位数”长期增长指导在最懦弱的方式下迅速被抛弃（根本没有再提及）。 教训是，有时这些“深度价值”1倍ARR的股票便宜是有原因的。空头兴趣正在增加。我仍然相信它在某个地方有一个底，因为它确实产生现金流（多亏了高额的SBC）。但管理层没有紧迫感。这令人担忧，因为他们每年都给自己颁发免费股票，几乎与投资者存在利益冲突，让这一切无休止地拖下去，以任何价格退出。 电子商务的顺风是一个很好的机会，但还有更好的选择。我也冒着通过发布这样的投降类型帖子来标记底部的风险，但我不再对这家公司感到兴奋或受到启发。我已经给了管理层足够的机会来挽回自己，但昨天的会议对我来说是最后一根稻草。令人失望，回避了所有关键的讨论点。 根据今天的价格走势，似乎其他人也同意这一点（不是我在卖）。Commerce在乞求一个激进投资者。因为财务状况并不好。但这种情况持续的时间越长，管理层就越是在不改善的情况下，利用股东的利益来丰富自己。 这家公司在几年内很容易被收购，价格在4到5美元之间。而唯一变得富有的将是那些高管，他们可能已经知道这一点，并通过多年来给自己颁发股票来为自己谋取利益，从未在公开市场上购买过股票。