Цей раунд показників акцій США за 2 квартал перевершив очікування, що є одним із найвищих рівнів в історії, за винятком епідемії. Так багато компаній перевершили очікування, багато в чому тому, що попередні аналітики були занадто песимістичними і встановлювали занадто низькі очікування. Тому акції цих компаній, які перевищили очікування, також подорожчали менше, ніж зазвичай. У цьому контексті покарання за зникнення безвісти також є найбільшим за останні шість років. А попередній стиль ринку був занадто орієнтований на безпеку, що призвело до премії ціна-прибуток у розмірі 57% для високоякісних акцій (всеосяжна висока норма прибутку, сильні баланси тощо), що знаходиться на 94-му квантілі в історії з 1995 року, що набагато вище, ніж довгострокова середня премія в 15%. Ця екстремальна премія означає, що високоякісні акції були переоцінені, щоб відобразити їхню «безпеку», тоді як акції низької якості значно недооцінені. Це призводить до асиметричного розподілу «обмеженого ризику вниз і більшої еластичності вгору». Якщо дані щодо інфляції впадуть або ФРС опублікує більш стимулюючий сигнал монетарної політики, а економічне зростання залишатиметься стійким, нижчі реальні відсоткові ставки знизять витрати на фінансування акцій низької якості та підвищать очікування щодо прибутків. У цьому випадку недооцінені низькоякісні акції можуть швидко відскочити через ремонт оцінки та покращення прибутку. Насправді, криптовалюти також мають деякі низькі якісні характеристики, крім біткоіни, загальна тенденція була пригнічена в контексті виходу акцій США на нові максимуми.