Toto kolo výkonnosti amerických akcií ve 2. čtvrtletí předčilo očekávání a bylo jednou z nejvyšších úrovní v historii s výjimkou epidemie. Mnoho společností překonalo očekávání, a to především proto, že předchozí analytici byli příliš pesimističtí a nastavili svá očekávání příliš nízko. Akcie těchto společností, které překonaly očekávání, proto také vzrostly méně než obvykle. V této souvislosti je trest za nezvěstnost také nejvyšší za posledních šest let. A předchozí tržní styl byl příliš orientovaný na bezpečnost, což vedlo k cenové prémii ve výši 57 % u vysoce kvalitních akcií (komplexní vysoké ziskové marže, silné rozvahy atd.), což je 94. kvantil v historii od roku 1995, což je mnohem více než dlouhodobá průměrná prémie ve výši 15 %. Tato extrémní prémie znamená, že vysoce kvalitní akcie byly nadhodnoceny, aby odrážely svou "bezpečnost", zatímco akcie nízké kvality jsou výrazně podhodnoceny. To má za následek asymetrickou distribuci "omezeného rizika směrem dolů a větší elasticity směrem nahoru". Pokud údaje o inflaci klesnou nebo Fed vydá akomodativnější signál měnové politiky, zatímco hospodářský růst zůstane odolný, nižší reálné úrokové sazby sníží náklady na financování nekvalitních akcií a zvýší jejich očekávání ohledně zisků. V tomto případě se podhodnocené akcie nízké kvality mohou rychle zotavit v důsledku oprav ocenění a zlepšení zisků. Ve skutečnosti mají kryptoměny také některé vlastnosti nízké kvality, kromě bitcoinu byl celkový trend potlačen v souvislosti s tím, že americké akcie dosáhly nových maxim.