Praktische Factor Modellen Ontwerpen (S7E20) In deze aflevering spreek ik met Chris Carrano, Vice President van Strategisch Onderzoek bij Venn van Two Sigma. Chris heeft een zeldzaam perspectief gehad in de wereld van factoren — van smart beta, long/short hedgefondsen tot risicomodellering — en die ervaring heeft geleid tot een doordachte visie op wat factoren echt zijn en hoe ze praktisch kunnen worden gebruikt. We duiken in de filosofie en het ontwerp achter Venn: waarom het slechts 18 orthogonaliseerde factoren gebruikt, hoe het Lasso en OLS mengt om overfitting te verminderen, en waarom het interpretatie boven complexiteit prioriteert. We behandelen ook rommelige uitdagingen uit de echte wereld: hoe private markten te analyseren met schaarse data, hoe synthetische rendementstromen te vertrouwen, en waar de grens te trekken bij het gebruik van maandelijkse momentopnamen die structurele portefeuilleschommelingen bevatten. Ten slotte verkennen we wat het betekent om factorresultaten actiegericht te maken — of het nu gaat om stresstests, residuele interpretatie of portefeuilediagnostiek. Geniet van mijn gesprek met Chris Carrano.