Ми спостерігаємо надзвичайну дивергенцію на ринках: Реалізована середня кореляція акцій S&P 500 за 3 місяці впала до 0,13, що є найнижчим показником з 2018 року. Цей показник вимірює, як окремі компоненти S&P 500 рухаються відносно індексу. Низька кореляція означає, що більшість акцій рухаються незалежно, а не слідують за ширшим індексом. Для порівняння, середня кореляція акцій становила ~0,50 у квітні, коли ринок розпродався. Простіше кажучи, ринок став значно фрагментованим, і кілька технологічних імен з мегакапіталізацією забезпечили більшу частину прибутку. Більшість акцій не брали участі в ралі.