Estamos testemunhando uma extrema divergência nos mercados: A correlação média realizada de ações de 3 meses do S&P 500 caiu para 0,13, perto do menor nível desde 2018. Essa métrica mede como os componentes individuais do S&P 500 se movem em relação ao índice. Uma correlação baixa significa que a maioria das ações está se movendo de forma independente, em vez de seguir o índice mais amplo. Em comparação, a correlação média das ações foi de ~ 0,50 em abril, quando o mercado foi vendido. Simplificando, o mercado tornou-se significativamente fragmentado, com um punhado de nomes de tecnologia de megacapitalização impulsionando a maior parte dos ganhos. A maioria das ações não participou do rali.