Estamos presenciando una divergencia extrema en los mercados: La correlación promedio de acciones realizada del S&P 500 en 3 meses ha caído a 0.13, cerca de su nivel más bajo desde 2018. Este métrico mide cómo se mueven los componentes individuales del S&P 500 en relación con el índice. Una baja correlación significa que la mayoría de las acciones se están moviendo de manera independiente en lugar de seguir el índice más amplio. En comparación, la correlación promedio de acciones era de aproximadamente 0.50 en abril, cuando el mercado se desplomó. En pocas palabras, el mercado se ha vuelto significativamente fragmentado, con un puñado de grandes nombres tecnológicos impulsando la mayor parte de las ganancias. La mayoría de las acciones no han participado en el rally.