Nous assistons à une divergence extrême sur les marchés : La corrélation moyenne des actions du S&P 500 sur 3 mois a chuté à 0,13, près du plus bas depuis 2018. Ce métrique mesure comment les composants individuels du S&P 500 se déplacent par rapport à l'indice. Une faible corrélation signifie que la plupart des actions évoluent de manière indépendante plutôt que de suivre l'indice plus large. En comparaison, la corrélation moyenne des actions était d'environ 0,50 en avril, lorsque le marché a chuté. En termes simples, le marché est devenu significativement fragmenté, avec quelques grandes entreprises technologiques à forte capitalisation entraînant la plupart des gains. La majorité des actions n'ont pas participé à la hausse.