Estamos presenciando una divergencia extrema en los mercados: La correlación promedio realizada de acciones de 3 meses del S&P 500 ha caído a 0,13, cerca del nivel más bajo desde 2018. Esta métrica mide cómo se mueven los componentes individuales del S&P 500 en relación con el índice. Una baja correlación significa que la mayoría de las acciones se mueven de forma independiente en lugar de seguir el índice más amplio. En comparación, la correlación media de las acciones fue de ~0,50 en abril, cuando el mercado se vendió. En pocas palabras, el mercado se ha fragmentado significativamente, con un puñado de nombres tecnológicos de megacapitalización que impulsan la mayor parte de las ganancias. La mayoría de las acciones no han participado en el repunte.