Вот краткая нить о необходимых элементах системы маркетмейкинга, которую используют профессионалы. …

Давайте начнем с самой важной части, с справедливой стоимости. Ваша справедливая стоимость — это то, что вы указываете. Это то, что вы считаете справедливой ценой для этого актива. Как мы ее получаем? …

Мы начинаем с попытки сделать прогноз на текущий момент, это просто попытка понять, что рынок думает о текущей цене. Существуют различные цены на разных площадках, поэтому это важно. Поэтому, возможно, стоит агрегировать несколько цен с разных бирж и взвешивать их по объему или какому-то другому показателю. …

Отсюда мы накладываем прогноз, который может иметь несколько горизонтов и даже отражать границы, которые у нас есть в среднем частотном пространстве. В общем, наш основной горизонт будет сосредоточен на том, где мы видим наши отметки. …

Ваши отметки выглядят примерно так, и это просто изменение цены в t+X (где +X — это различные временные дельты) с момента вашей сделки. Это, по сути, среднее ценовое движение после сделки. Это позволяет нам увидеть, как быстро наша неблагоприятная ситуация из-за токсичного потока начинает действовать! …

Когда мы добавляем наш прогноз, мы просто берем нашу текущую цену и определяем ожидаемое изменение этой текущей цены. Мы можем немного уменьшить его, чтобы избежать чрезмерной агрессивности, или включить агрессивность нашего прогноза в наш спред. …

РЕКЛАМНАЯ ПЕРЕРЫВКА: Посмотрите статью в блоге на этом @ www dot algos dot org для получения дополнительных сведений по этой теме. Возвращаемся к делу…

Теперь у нас есть цена, которую мы указываем. Давайте перейдем к следующей части, спреду. Обычно у нас есть какая-то фиксированная часть, с которой мы играем, возможно, это 3 базисных пункта по BTC, а затем, возможно, у нас есть какой-то фактор, связанный с волатильностью или токсичностью, который масштабирует наш спред за пределы этого. …

Наконец, нам нужно управлять нашим запасом, поэтому мы расширяем одну из наших котировок больше, чем другую, смещая нашу среднюю цену. В общем, мы должны избегать улучшения цены (быть более узкими, чем BBA), поэтому мы будем смещать сторону, которая становится более узкой, пока она не достигнет лучшего предложения/спроса (BBA). …

Отсюда у нас есть дополнительные возможности, мы можем добавлять модификации заказов по мере необходимости и использовать приемы для уменьшения задержки. Для получения дополнительной информации о том, что мы только что обсудили, и о том, как сделать что-то более продвинутое, ознакомьтесь с последней статьей в блоге на www dot algos dot org!

Вот статья, на которую ссылаются: