Voici un fil rapide sur les éléments essentiels d'un système de création de marché utilisé par les professionnels. …

Commençons tout de suite par la partie la plus importante de toutes, la valeur juste. Votre valeur juste est ce que vous citez autour. C'est ce que vous pensez être un prix équitable pour cet actif. Comment l'obtenons-nous ? …

Nous commençons par essayer de faire une prévision actuelle, il s'agit simplement d'essayer de comprendre ce que le marché pense que le prix actuel est. Il y a plusieurs prix à travers les plateformes, donc c'est important. Donc peut-être en agrégeant plusieurs prix à travers les échanges, et en pondérant par le volume ou un autre indicateur. …

À partir de là, nous superposons une prévision, cela peut avoir plusieurs horizons et même refléter les limites que nous avons dans l'espace de fréquence intermédiaire. En général, notre principal horizon se concentrera sur les endroits où nous voyons nos marquages.

Vos marquages ressemblent à cela, et c'est juste le changement de prix à t+X (où +X représente divers intervalles de temps) depuis votre exécution. C'est essentiellement l'action moyenne des prix après une exécution. Cela nous permet de voir à quelle vitesse notre adversité face à un flux toxique se manifeste ! …

Lorsque nous ajoutons notre prévision, nous prenons simplement notre prix actuel et calculons un changement attendu dans ce prix actuel. Nous pouvons le réduire un peu pour éviter d'être trop agressifs, ou incorporer l'agressivité de notre prévision dans notre écart. …

PAUSE PUBLICITAIRE : Consultez l'article de blog sur ce @ www.algos.org pour plus de détails sur ce sujet. Revenons-y…

Nous avons maintenant notre prix que nous citons. Passons à la prochaine partie, le spread. Eh bien, nous avons généralement une partie fixe avec laquelle nous jouons, peut-être que c'est 3 bps de large sur le BTC et ensuite, à partir d'ici, peut-être que nous avons un facteur lié à la volatilité ou à la toxicité qui augmente notre spread au-delà de cela. …

Enfin, nous devons gérer notre inventaire, donc nous élargissons l'un de nos devis plus que l'autre en déformant notre prix moyen. En général, nous devrions éviter d'améliorer le prix (être plus serré que le BBA), donc nous ne déformerons que le côté qui se resserre jusqu'à ce qu'il atteigne le meilleur prix d'achat/vente (BBA). …

À partir d'ici, nous avons des extras, nous pouvons ajouter des modifications de commande ad hoc et des astuces de latence. Pour plus d'infos sur ce que nous venons de discuter et comment faire des choses plus avancées, consultez le dernier article de blog sur www.algos.org!

Voici l'article en référence :