Iată un fir scurt despre elementele esențiale ale unui sistem de creare a pieței pe care îl folosesc profesioniștii. …

Să începem imediat cu cea mai importantă parte dintre toate, valoarea justă. Valoarea ta justă este cea pe care o cotezi. Este ceea ce credeți că este un preț corect pentru acel activ. Cum o obținem? …

Începem prin a încerca să facem un nowcast, pur și simplu încercăm să obținem ceea ce piața crede că este prețul actual. Există mai multe prețuri în locații, așa că acest lucru este important. Deci, poate agregarea mai multor prețuri între burse și ponderarea în funcție de volum sau de altă măsură. …

De aici stratificăm o prognoză, aceasta poate avea mai multe orizonturi și chiar poate reflecta marginile pe care le avem în spațiul de frecvență medie. În general, orizontul nostru principal se va concentra pe locul în care ne vedem marcajele. …

Markout-urile tale arată cam așa și este doar schimbarea prețului la t+X (unde +X este diferite delta de timp) de la umplerea ta. Este practic acțiunea medie a prețului după o umplere. Ne permite să vedem cât de repede se declanșează adversitatea noastră din cauza fluxului toxic! …

Când adăugăm prognoza noastră, luăm doar prețul nowcast și ne dăm seama de o schimbare așteptată a acelui preț nowcast. Putem să o reducem puțin pentru a evita să fim prea agresivi sau să încorporăm agresivitatea prognozei noastre în răspândirea noastră. …

PAUZĂ PUBLICITARĂ: Consultați articolul de blog despre acest @ www dot algos dot org pentru detalii suplimentare despre acest subiect. Înapoi la ea...

Acum avem prețul nostru pe care îl cotăm în jur. Să vedem următoarea parte, spread-ul. Ei bine, de obicei avem un rol fix cu care ne jucăm, poate că are 3 bps lățime pe BTC și apoi de aici poate avem un factor legat de volatilitate sau toxicitate care ne scalează spread-ul dincolo de aceasta. …

În cele din urmă, trebuie să ne gestionăm inventarul, așa că împingem una dintre cotațiile noastre mai largi decât cealaltă, înclinându-ne prețul mediu. În general, ar trebui să evităm îmbunătățirea prețurilor (fiind mai strâns decât BBA), așa că vom înclina doar partea care se strânge până când atinge cea mai bună ofertă/cerere (BBA). …

De aici avem suplimente, putem adăuga modificări ad-hoc ale comenzii și trucuri de latență. Pentru mai multe informații despre ceea ce tocmai am discutat și despre cum să facem lucruri mai avansate, consultați cel mai recent articol de blog pe www dot algos dot org!

Iată articolul de referință: