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Excellente analogie de @trevor_flipper.
Je pense qu'il n'y a rien de malveillant, c'est juste qu'il s'agit d'une manière très rudimentaire de résoudre le problème du flux toxique. Notre argument avec RPI est qu'il existe une meilleure solution. L'annulation de priorité permet aux makers de supposer que tout le flux est toxique et qu'ils peuvent annuler avant que le bloc ne soit finalisé, c'est-à-dire un dernier regard gratuit comme le dit @trevor_flipper. C'est une option gratuite rudimentaire et excessivement généreuse pour les makers.
Les coûts d'exécution sont également à somme nulle, donc si vous donnez de la valeur au maker, cela se fait au détriment de l'exécution des takers... ce qui, dans ce cas, entraîne un glissement plus élevé.
Une approche plus élégante consisterait à segmenter le flux, c'est-à-dire que les takers toxiques/rapides ne sont pas autorisés dans la voie lente (avec des limites de taux plus basses) où les MMers peuvent montrer leurs prix en toute sécurité sans risque d'être éliminés. C'est une approche plus équilibrée qui entraîne beaucoup moins de glissement pour les takers.
2 sept., 14:55
imagine que tu joues au poker - tu t'assois, un verre à la main, ta copine à tes côtés - et tu finis par te faire fumer, pour découvrir plus tard que ton adversaire avait un "dernier regard gratuit" sur ta main avant de décider s'il jouait.
tu serais furieux - non ?
si c'est vrai - pourquoi tout le monde continue-t-il à utiliser des dex perpétuels axés sur la priorité d'annulation qui donnent aux makers un "dernier regard gratuit" ?
^ je pense que la réponse à cette question est en grande partie parce qu'ils ne savent pas que cela se produit. l'interface est réactive, donc ils supposent que c'est "rapide" et que les remplissages sont "bons".
^^ les utilisateurs de defi se sont également habitués à la glissade sur les amms et les tokens à petite capitalisation, mais les clobs ne devraient pas fonctionner comme ça. tout l'intérêt d'un carnet de commandes est des spreads serrés et des remplissages équitables.
t'es-tu déjà demandé pourquoi après avoir passé un trade perpétuel tu es instantanément en baisse de -% ? c'est parce que les makers peuvent obtenir ce "dernier regard gratuit" sur ta main.
comment pouvons-nous résoudre cela ? réduire encore la latence ? je ne pense pas.
nous avons besoin de deux voies -> une voie rapide (api) et une voie lente (ui).
pourquoi ? la segmentation des flux améliore l'économie réalisée.
des devis plus serrés + moins de glissade = des preneurs plus fidèles. moins de sélection adverse = plus de capital maker à des spreads plus serrés. les deux se combinent en volume et en durabilité des frais. et contrairement aux modèles de dernier regard (qui se dégradent à mesure que les temps de bloc diminuent), la segmentation se développe avec plus d'humains.
introduire la segmentation des flux via rpi (@tradeparadex) assure essentiellement que tu t'assois à une table où tes adversaires n'ont pas de "dernier regard gratuit" sur ta main.
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