DApp Store | Sede de Web3 para eventos y juegos

Tendencias del momento

shu fen

6 años de investigación de inversiones|Acciones de EE. UU. | Criptomonedas | Macro | Todas las opiniones no son consejos financieros

Aunque el índice del mercado A de hoy ha tenido un buen comienzo en septiembre, desde la perspectiva del mercado, se ha visto una clara divergencia en el rendimiento en el último mes. Las acciones de medicamentos innovadores, metales preciosos y metales no ferrosos han subido de manera impresionante, mientras que mi cuenta apenas se sostiene gracias a las acciones químicas y a Tongfu Microelectronics compradas al final del viernes, mientras que el resto está atrapado. Hoy, el volumen de transacciones en el mercado A se mantuvo en 275 millones, lo cual es aceptable. El índice se mantiene por encima de la media móvil de 5 días, y el capital de soporte en la parte inferior también es muy fuerte. Esta semana es el 3 de septiembre, y antes, muchos fondos estaban muy atentos a este momento, pero ahora parece que cuanto más se acerca, más indiferentes se vuelven. El espacio para una corrección a corto plazo no será demasiado grande. Hoy, las acciones de consumo electrónico de Goer han retrocedido un poco, lo cual es normal, ya que desde agosto, el precio de las acciones ha subido más del 50%. Con la llegada de septiembre, hay muchas noticias positivas en el campo de la electrónica de consumo, como el lanzamiento del iPhone 17 de Apple el día 10, las nuevas gafas de IA de Meta el día 17, y la Conferencia de Conexión Total de Huawei el día 18, etc. La razón principal por la que hoy han subido tanto el oro, los metales no ferrosos y las acciones químicas es la expectativa de recortes de tasas. Sin embargo, el aumento tan fuerte del oro podría estar apostando por un recorte de 50 puntos básicos en septiembre. Este año, he estado muy optimista sobre el oro, mi opinión es que por debajo de 3300 se debe comprar con firmeza. Creo que la posibilidad de que el oro llegue a 4000 este año es bastante baja, pero que se mantenga alrededor de 3800 es muy probable. ¿Es posible acumular oro en este momento? Creo que sí, ya que el precio del oro tiene una lógica de soporte alcista a medio y largo plazo, y quizás en la primera mitad del próximo año llegue a 4000. El lunes de esta semana, el mercado estadounidense estará cerrado. Históricamente, septiembre es un mes relativamente débil, con un rendimiento promedio de -0.7% en los últimos 30 años, pero esto no significa que no haya oportunidades en el mercado estadounidense en septiembre. Por otro lado, aunque septiembre es un mes de bajo rendimiento para el mercado estadounidense, también es una buena oportunidad para posicionarse. Este septiembre, en realidad hay varios catalizadores en el mercado. A partir de esta semana, los eventos o datos importantes son: el informe de ganancias de Broadcom el 4 de septiembre, los datos de empleo no agrícola de agosto el 5 de septiembre, la revisión de las expectativas de datos laborales el 9 de septiembre, la decisión de tasas de la Reserva Federal el 17 de septiembre, y el día de las tres brujas el 19 de septiembre. Entre estos datos, el recorte de tasas de la Reserva Federal es lo más importante. Si se recortan 50 puntos básicos, el oro, la plata, los metales preciosos, las acciones químicas, el mercado A y el mercado de Hong Kong experimentarán un gran movimiento, mientras que el mercado estadounidense probablemente tendrá que digerir primero el impacto del recorte violento de tasas, cayendo primero y luego subiendo en general. En el mercado de agosto, el índice de pequeñas capitalizaciones Russell 2000 lideró las ganancias, y al entrar en septiembre, sigo siendo optimista sobre la continuación del rendimiento de las acciones de pequeña capitalización. En general, antes de que se publique la decisión de tasas de la Reserva Federal en septiembre, no hay mucho que ajustar en la estrategia. Las acciones tecnológicas de IA han caído mucho, así que acumula más acciones, y mantén algunas acciones de pequeñas capitalizaciones, metales preciosos y farmacéuticas para prevenir rotaciones.

Hoy, el sector de chips y potencia de A-shares se ha visto afectado por la advertencia de riesgo de Cambrian de ayer, lo que ha llevado a una corrección general, lo cual es algo positivo, ya que los fondos del mercado de ciencia y tecnología han fluido hacia las grandes acciones del índice. Desde el mercado, en el sector de energía nueva de litio, CATL, en el sector de electrónica de consumo, Goertek, y en el sector farmacéutico y biológico, Pursuit han absorbido los fondos del mercado de ciencia y tecnología. Un mercado alcista estructural es así, con rotaciones y relevos, ya que el umbral y la entrada del mercado de ciencia y tecnología son de 200 acciones, lo que no es algo que los pequeños inversores puedan manejar fácilmente. Hoy, el volumen se mantiene por encima de 2.5 billones, un poco menos que ayer, pero no es un gran problema. Al final de la sesión, se observó que había fondos institucionales fluyendo hacia el sector químico. Tras investigar un poco, se descubrió que el tamaño del ETF químico ha aumentado de 1.7 mil millones a 12 mil millones en solo un mes, multiplicándose por seis en un mes. Al final de la sesión, varios asientos de Central Huijin continuaron comprando, y combinando con los datos de tenencia divulgados por el fondo de pensiones, el sector químico se ha convertido en la mayor tenencia. Desde la perspectiva de la valoración de todo A, la relación precio-valor contable (PB) del índice químico es de 2.25 veces, aún en el 36% de percentil de los últimos 10 años, es decir, en la zona de "subvaluado", con un aumento de menos del 14%, muy por debajo del aumento del 20% del índice total de A-shares, y menos de la mitad del aumento del índice de ciencia y tecnología. Por lo tanto, el sector químico debería experimentar una ola de rotación, siendo un sector beneficiado por el ciclo de reducción de tasas. Muchos materiales necesarios para AI requieren materiales químicos, como líquidos fluorados, siliconas, etc. Esta es la lógica principal, y quizás sea la razón por la que los fondos institucionales están fluyendo fuertemente para comprar en la parte baja. Al final de la sesión, también compré algunas acciones químicas, Yun Tianhua y Xin'an, una se dedica a la refrigeración y la otra a materiales terminales a base de silicio (materiales de encapsulado de chips, materiales para robots, refrigeración líquida), espero que la próxima semana sea buena. En cuanto a las acciones de EE. UU., anoche PGY subió un 8%, cobre y energía AI VST subieron un poco, vendí HON y compré un poco de LMND (con la misma lógica que PGY, crecimiento de ganancias por expectativas de reducción de tasas). ¡Feliz fin de semana, nos vemos en septiembre!

El índice Russell 2000 de pequeñas capitalizaciones subió un 3.38% en julio, mientras que el S&P 500 fue del 2.17% y el Nasdaq 100 del 2.38%. Al entrar en agosto, el índice Russell 2000 subió un 7%, mientras que el S&P 500 aumentó un 2% y el Nasdaq un 1.6%. Si hubieras comprado el $IWM o el $UWM que rastrea el Russell 2000 en julio, el saldo de tu cuenta al final de agosto sería mucho más atractivo. La última vez que el índice Russell 2000 alcanzó un nuevo máximo fue el 8 de noviembre de 2021, lo que marca el período más largo sin nuevos máximos desde la burbuja de Internet. De hecho, desde el punto de vista de los indicadores técnicos, el movimiento del índice Russell 2000 se ha abierto, y después de mediados de septiembre podría entrar en una zona de sobrecompra. Esto significa que, con el final de agosto, la posibilidad de una reducción de tasas en septiembre se vuelve cada vez más alta. La reducción de tasas es favorable para las acciones de pequeñas capitalizaciones, hay espacio para el aumento, y este ciclo también debería tener su momento histórico de nuevos máximos para el índice Russell 2000.

Un repaso simple de la situación actual del mercado y la lógica de operaciones futuras, solo como referencia y revisión. La tendencia del mercado de valores estadounidense en la primera mitad de junio terminó con un nuevo máximo, y ahora me tomaré unas vacaciones. En el último mes, los rendimientos de mi cuenta de acciones estadounidenses han sido aceptables, con un rendimiento excesivo en las acciones A, lo que significa que he cumplido con el objetivo que establecí a principios de año. Recientemente, el mercado estadounidense ha sido muy fuerte, superando las expectativas de muchas personas. Desde la perspectiva del mercado estadounidense, el S&P sigue en una tendencia alcista diaria, y el entorno macroeconómico general sigue siendo favorable para el mercado. La tendencia del mercado a apostar por recortes de tasas se ha intensificado, aunque el índice ya ha anticipado esto, el mercado seguirá en una tendencia de oscilación ascendente. Teniendo en cuenta que pronto entraremos en la temporada de informes financieros de julio, he reducido algunas posiciones a corto plazo y he mantenido aquellas con alta probabilidad de recuperación. El viernes, compré acciones de Google y Apple. Google y Apple han quedado claramente rezagadas en esta ronda de rebote, y si consideramos las expectativas de EPS, actualmente Google y Apple siguen en un rango de valoración bajo. Al entrar en julio, la lógica de negociación del mercado regresará a las negociaciones arancelarias, la situación del crecimiento económico y las expectativas de espacio para recortes de tasas. En el nivel del índice general, no hay grandes problemas. Por lo tanto, desde la lógica de construcción de posiciones, se trata de tener un enfoque ligero en los índices y pesado en las acciones individuales, prestando atención a los índices de pequeñas capitalizaciones y buscando sectores que puedan recuperarse. Si se aprueba el hermoso gran plan, los recortes de impuestos y los futuros recortes de tasas serán beneficiosos para las pequeñas capitalizaciones del Russell 2000. La experiencia cíclica del mercado estadounidense indica que cuando la Reserva Federal recorta tasas, las acciones de crecimiento de pequeñas capitalizaciones suelen superar a las de gran capitalización. Además, actualmente la línea anual del Russell 2000 sigue siendo positiva, lo que presenta oportunidades en el cambio de estilo. Aunque a largo plazo, el índice general del mercado estadounidense muestra un rendimiento más estable, en la fase de recuperación del mercado, las acciones de pequeña capitalización tienen una necesidad de retorno a la media, e incluso en varios períodos del ciclo del mercado estadounidense, el Russell 2000 ha superado al Nasdaq y al S&P en el mismo período. El equipo de investigación de inversiones globales de Goldman Sachs en su última opinión de mercado considera que las pequeñas capitalizaciones podrían experimentar varios aumentos cortos en el segundo semestre, sin importar los fundamentos. Por lo tanto, en julio, invertir regularmente en activos relacionados con el Russell 2000 tiene una buena relación calidad-precio. Superar los prejuicios en la mente es una gran montaña, así que a partir de ahora, prestemos atención al Russell 2000 y a los activos relacionados (IWM, UWM). Finalmente, resumiendo la perspectiva del mercado: con el índice general del mercado estadounidense alcanzando nuevos máximos, la estrategia de operación es buscar oportunidades de recuperación y rotación. Dos direcciones: una es centrarse en acciones tecnológicas de Apple, Google y acciones de segunda y tercera línea en el sector de semiconductores. La otra es la estrategia del índice de pequeñas capitalizaciones, donde los recortes de impuestos y los recortes de tasas benefician la mejora de las ganancias de las pequeñas empresas y el retorno a la media, representado por el índice Russell 2000.

Parte superior

Clasificación

Favoritos