Un repaso simple de la situación actual del mercado y la lógica de operaciones futuras, solo como referencia y revisión. La tendencia del mercado de valores estadounidense en la primera mitad de junio terminó con un nuevo máximo, y ahora me tomaré unas vacaciones. En el último mes, los rendimientos de mi cuenta de acciones estadounidenses han sido aceptables, con un rendimiento excesivo en las acciones A, lo que significa que he cumplido con el objetivo que establecí a principios de año. Recientemente, el mercado estadounidense ha sido muy fuerte, superando las expectativas de muchas personas. Desde la perspectiva del mercado estadounidense, el S&P sigue en una tendencia alcista diaria, y el entorno macroeconómico general sigue siendo favorable para el mercado. La tendencia del mercado a apostar por recortes de tasas se ha intensificado, aunque el índice ya ha anticipado esto, el mercado seguirá en una tendencia de oscilación ascendente. Teniendo en cuenta que pronto entraremos en la temporada de informes financieros de julio, he reducido algunas posiciones a corto plazo y he mantenido aquellas con alta probabilidad de recuperación. El viernes, compré acciones de Google y Apple. Google y Apple han quedado claramente rezagadas en esta ronda de rebote, y si consideramos las expectativas de EPS, actualmente Google y Apple siguen en un rango de valoración bajo. Al entrar en julio, la lógica de negociación del mercado regresará a las negociaciones arancelarias, la situación del crecimiento económico y las expectativas de espacio para recortes de tasas. En el nivel del índice general, no hay grandes problemas. Por lo tanto, desde la lógica de construcción de posiciones, se trata de tener un enfoque ligero en los índices y pesado en las acciones individuales, prestando atención a los índices de pequeñas capitalizaciones y buscando sectores que puedan recuperarse. Si se aprueba el hermoso gran plan, los recortes de impuestos y los futuros recortes de tasas serán beneficiosos para las pequeñas capitalizaciones del Russell 2000. La experiencia cíclica del mercado estadounidense indica que cuando la Reserva Federal recorta tasas, las acciones de crecimiento de pequeñas capitalizaciones suelen superar a las de gran capitalización. Además, actualmente la línea anual del Russell 2000 sigue siendo positiva, lo que presenta oportunidades en el cambio de estilo. Aunque a largo plazo, el índice general del mercado estadounidense muestra un rendimiento más estable, en la fase de recuperación del mercado, las acciones de pequeña capitalización tienen una necesidad de retorno a la media, e incluso en varios períodos del ciclo del mercado estadounidense, el Russell 2000 ha superado al Nasdaq y al S&P en el mismo período. El equipo de investigación de inversiones globales de Goldman Sachs en su última opinión de mercado considera que las pequeñas capitalizaciones podrían experimentar varios aumentos cortos en el segundo semestre, sin importar los fundamentos. Por lo tanto, en julio, invertir regularmente en activos relacionados con el Russell 2000 tiene una buena relación calidad-precio. Superar los prejuicios en la mente es una gran montaña, así que a partir de ahora, prestemos atención al Russell 2000 y a los activos relacionados (IWM, UWM). Finalmente, resumiendo la perspectiva del mercado: con el índice general del mercado estadounidense alcanzando nuevos máximos, la estrategia de operación es buscar oportunidades de recuperación y rotación. Dos direcciones: una es centrarse en acciones tecnológicas de Apple, Google y acciones de segunda y tercera línea en el sector de semiconductores. La otra es la estrategia del índice de pequeñas capitalizaciones, donde los recortes de impuestos y los recortes de tasas benefician la mejora de las ganancias de las pequeñas empresas y el retorno a la media, representado por el índice Russell 2000.