Сегодня индекс A-акций, хотя и открылся в сентябре с хорошими показателями, на самом деле демонстрирует крайнее разделение рынка за последний месяц. Инновационные лекарства, золото, серебро и цветные драгоценные металлы растут до головокружения, а мой счет с трудом поддерживается купленными в пятницу акциями химической промышленности и Tongfu Microelectronics, в то время как остальные акции остаются в убытке. Сегодня объем торгов A-акций составил 275 миллионов, объем вполне приемлемый, индекс остается на уровне 5-дневной скользящей средней, а поддержка снизу также очень сильная. На этой неделе уже 3 сентября, и ранее многие инвесторы были очень заинтересованы в этом моменте, но сейчас, похоже, чем ближе к дате, тем спокойнее они становятся, и пространство для краткосрочной коррекции не будет слишком большим. Акции потребительской электроники GoerTek сегодня немного откатились, что вполне нормально, с августа цена акций выросла более чем на 50%. В сентябре в области потребительской электроники много положительных новостей, например, 10 сентября будет представлена новая модель iPhone 17 от Apple, 17 сентября — новые AI-очки от Meta, 18 сентября — конференция Huawei Connect и так далее. Сегодня золото, цветные металлы и химическая промышленность показывают такие хорошие результаты в основном благодаря ожиданиям снижения процентных ставок. Однако резкий рост золота может быть связан с ставками на снижение на 50 базисных пунктов в сентябре. В этом году я постоянно выступал за покупку золота, моя позиция заключается в том, что ниже 3300 стоит активно покупать. Я считаю, что вероятность достижения 4000 в этом году невелика, но около 3800 это вполне возможно. Можно ли сейчас открывать позиции по золоту? Я считаю, что это возможно, так как в среднесрочной и долгосрочной перспективе есть логика поддержки для бычьего тренда. Возможно, к середине следующего года цена достигнет 4000. В понедельник американские рынки будут закрыты. Если смотреть на исторические циклы, сентябрь — это относительно слабый месяц, средняя доходность за последние 30 лет составляет -0,7%. Но это не означает, что сентябрь не может принести интересные возможности для американских акций. С другой стороны, сентябрь — это месяц, когда американские акции показывают плохие результаты, но это также хорошая возможность для инвестиций. В этом сентябре есть много событий, которые могут вызвать движение на рынке. С начала этой недели важные данные или события включают: 4 сентября отчет Broadcom, 5 сентября данные по занятости в августе, 9 сентября пересмотр прогнозов по данным по труду, 17 сентября решение ФРС по процентным ставкам, 19 сентября — день трех ведьм. Среди этих данных снижение процентных ставок ФРС является ключевым моментом. Если ставки будут снижены на 50 базисных пунктов, золото, серебро, драгоценные металлы, химическая промышленность, A-акции и гонконгские акции могут ожидать значительного роста, в то время как американские акции, вероятно, сначала должны будут переварить шок от резкого снижения ставок, что приведет к падению, а затем к общему росту. В августе на рынке малые акции, такие как Russell 2000, показали наилучшие результаты, и с началом сентября я по-прежнему оптимистично настроен на продолжение роста малых акций. В целом, до выхода решения ФРС по процентным ставкам в сентябре стратегии не требуют изменений. Если акции AI-технологий сильно упали, стоит накапливать позиции, а также держать некоторые акции малых компаний, драгоценных металлов и фармацевтики, чтобы избежать ротации.

Индекс малых компаний Russell 2000 в июле вырос на 3,38%, в то время как S&P 500 составил 2,17%, а Nasdaq 100 — 2,38%. В августе индекс Russell 2000 вырос на 7%, в то время как S&P 500 увеличился на 2%, а Nasdaq — на 1,6%. Если бы вы купили ETF, отслеживающий Russell 2000, такие как $IWM или $UWM в июле, то к концу августа ваш счет выглядел бы гораздо лучше. Последний раз индекс Russell 2000 достигал рекорда 8 ноября 2021 года, что является самым длительным периодом без новых максимумов с времен интернет-пузыря. На самом деле, с точки зрения технических индикаторов, движение индекса Russell 2000 открылось, и после середины сентября он может войти в зону перекупленности. Это означает, что с окончанием августа вероятность снижения процентных ставок в сентябре становится все выше. Снижение ставок благоприятно для малых компаний, и есть пространство для роста. Этот цикл также должен иметь свой исторический момент нового рекорда для индекса малых компаний Russell 2000...

Что касается разработки чипов Alibaba, это всего лишь шум, краткосрочное влияние ускорит выкуп акций Nvidia. Это заставит США смягчить политику в отношении китайских чипов, ведь рынок составляет 50 миллиардов долларов с годовым темпом роста 50%.