在过去的三年里，AI的基础层，包括基础设施、LLM、数据，发展速度超过了产品层。当你达到高度时，工厂已经生产出更好的引擎，而你即将面对的飞机已经是第二代而不是第一代，这让人很难构建一架飞机。我们现在处于一个产品创新终于比基础创新发展得更快的阶段。这种情况已经持续了一段时间，但LLM现在需要攀登的渐近线达到了前所未有的接近垂直的状态。只有资金充足的公司才能维持这种攀登（或者你需要找到一条更好的通往顶峰的路线）。拐点曲线已经翻转，当它们翻转时，我们进入了AI的分布式阶段。资本支出提供者现在更有可能选择各自的赢家并不断加码。高效运营支出的游戏现在开始。更多内容请见几年前的文章： 资本支出与运营支出超级周期 —