Under de senaste 3 åren har de grundläggande lagren i AI, inklusive infra, LLM, data, rört sig snabbare än produktlagren. Det var svårt att bygga ett plan när fabriken hade producerat en mycket bättre motor när man nådde hög höjd och planet man är på väg att gå rakt på med är redan gen2 mot gen1. Vi befinner oss nu vid en punkt där produktinnovation äntligen går snabbare än grundläggande innovation. Det har varit sant ett tag, men de asymptota LLM:er som behöver klättra nu når en nästan vertikal som aldrig förr. Bara de mest kapitalstarka kan klara av den klättringen (eller så måste du hitta en bättre väg till toppen). Böjningskurvorna har vänt och när de gör det går vi in i den distributiva fasen av AI. CAPEX-leverantörer är nu mer benägna att välja sina respektive vinnare och fortsätta att dubbla. Spelet för effektiv OPEX börjar nu. Mer här från några år sedan: Supracykler för Capex och Opex —