Сегодня сектор чипов на A-акциях подвергся влиянию вчерашнего предупреждения о рисках от Cambricon, в результате чего произошла общая коррекция, что является хорошим знаком. Средства из сектора научных и технологических инноваций перетекли в крупные голубые фишки. С точки зрения рынка, в направлении литий-ионных батарей выделяется CATL, в секторе потребительской электроники - Goertek, а в фармацевтическом и биологическом секторе - Proya, которые приняли средства из сектора научных и технологических инноваций. Структурный бычий рынок выглядит именно так: ротация и эстафета, ведь порог входа на научный и технологический рынок составляет 200 акций, что не по силам обычным розничным инвесторам. Сегодня объем торгов продолжает оставаться выше 2,5 трлн юаней, немного меньше, чем вчера, но это не проблема. В конце торговой сессии наблюдается приток институциональных средств в химический сектор, и я провел небольшое исследование. Выяснил, что объем химического ETF за короткий месяц вырос с 1,7 млрд до 12 млрд юаней, что составляет целых 6-кратный рост за месяц. В конце торгов несколько позиций Центрального финансового управления продолжали накапливать активы, и, учитывая данные о портфеле пенсионного фонда, химический сектор стал крупнейшим по объему. С точки зрения оценки всего A, коэффициент цена/балансовая стоимость для химического индекса составляет 2,25, что все еще находится на уровне 36% за последние 10 лет, то есть в "недооцененной" зоне. Рост составил менее 14%, что значительно меньше роста общего индекса Wande 20%, и даже менее половины роста индекса научных и технологических инноваций. Поэтому химический сектор должен показать волну ротации, он сам по себе является благоприятным сектором в период снижения процентных ставок. Многие материалы для AI требуют химических материалов, таких как фторированные жидкости, силиконовые масла и т.д. Это основная логика, возможно, именно поэтому институциональные средства активно входят в рынок. В конце торгов я также купил немного акций химического сектора, Yun Tianhua и Xin'an, одна занимается охлаждением, а другая - силиконовыми конечными материалами (материалы для заливки чипов, материалы для роботов, жидкостное охлаждение). Надеюсь, на следующей неделе повезет. Что касается американского рынка, то вчера PGY вырос на 8%, цветные металлы и AI-энергетика VST немного подросли, я распродал HON и купил немного LMND (логика та же, что и у PGY, рост прибыли на фоне ожиданий снижения процентных ставок). Счастливых выходных, увидимся в сентябре.....