Jatkoin $VEON tutkimistani kirjoittamalla $KYIV, heidän ukrainalaiseen tytäryhtiöönsä. Yksi hieno asia Substackiin kirjoittamisessa on se, että se pakottaa yrityksen lisäämään huolellisuutta. Olen hyvin pitkä $VEON ja olen tehnyt paljon työtä nimen parissa (en taloudellista neuvontaa), mutta en ehkä olisi tehnyt niin syvällistä sukellusta $KYIV nimenomaan ilman pientä työntöä. Linkki biossa. Perus "spot" on - jos markkinat antavat tällä hetkellä rationaalisen arvon $KYIV, $VEON on poikkeuksellisen aliarvostettu. Mutta kun korko on 77 %, miten voimme luottaa markkinoihin? Kyivstar voisi olla loistava liiketoiminta, joka pystyy ~20 % FCF-tuottoon, kun kasvava datankäyttö nostaa ARPU:ta. Ellei maan jatkuvaa kuumaa sotaa. Mitä tehdä?