Continué mi investigación sobre $VEON escribiendo $KYIV, su subsidiaria ucraniana. Una gran cosa de escribir en Substack es que obliga a una empresa a una mayor diligencia debida. Tengo $VEON hace mucho tiempo y he trabajado mucho en el nombre (no asesoramiento financiero), pero es posible que no haya profundizado tanto en $KYIV específicamente sin el pequeño empujón. Enlace en la biografía. El "spot" básico es: si el mercado está asignando actualmente un valor racional a $KYIV, $VEON está excepcionalmente infravalorado. Pero con un interés corto del 77%, ¿cómo podemos confiar en el mercado? Kyivstar podría ser un negocio excelente, capaz de obtener rendimientos de ~20% FCF a medida que el aumento del uso de datos eleva el ARPU.. Si no fuera por la guerra caliente en curso en el país. ¿Qué hacer?