Jag fortsatte min undersökning av $VEON genom att skriva upp $KYIV, deras ukrainska dotterbolag. En bra sak med att skriva på Substack är att det tvingar fram ökad noggrannhet på ett företag. Jag är väldigt lång $VEON och har gjort mycket arbete med namnet (inte finansiell rådgivning), men jag kanske inte hade gjort en så djupdykning på $KYIV specifikt utan den lilla knuffen. Länk i bio. Den grundläggande "punkten" är - om marknaden för närvarande tilldelar $KYIV ett rationellt värde är $VEON exceptionellt undervärderad. Men med en kort ränta på 77 %, hur kan vi lita på marknaden? Kyivstar kan vara ett fantastiskt företag som kan ge ~20% FCF-avkastning när ökande dataanvändning lyfter ARPU. Om det inte vore för landets pågående heta krig. Vad ska man göra?