Saya melanjutkan penyelidikan saya terhadap $VEON dengan menulis $KYIV, anak perusahaan Ukraina mereka. Satu hal hebat tentang menulis di Substack adalah memaksa peningkatan ketekunan pada perusahaan. Saya sangat lama $VEON dan telah melakukan banyak pekerjaan pada nama (bukan nasihat keuangan), tetapi saya mungkin tidak melakukan penyelaman mendalam tentang $KYIV secara khusus tanpa sedikit dorongan. Tautan di bio. 'Spot' dasar adalah - jika pasar saat ini menetapkan nilai rasional untuk $KYIV, $VEON sangat undervalued. Tetapi dengan bunga pendek 77%, bagaimana kita bisa mempercayai pasar? Kyivstar bisa menjadi bisnis yang hebat, mampu menghasilkan ~20% FCF karena meningkatnya penggunaan data mengangkat ARPU. Jika bukan karena perang panas yang sedang berlangsung di negara itu. Apa yang harus dilakukan?