Ho continuato la mia indagine su $VEON scrivendo di $KYIV, la loro filiale ucraina. Una grande cosa di scrivere su Substack è che costringe a una maggiore diligenza su un'azienda. Sono molto long su $VEON e ho fatto parecchio lavoro sul nome (non è un consiglio finanziario), ma potrei non aver fatto un'analisi così approfondita su $KYIV specificamente senza quel piccolo impulso. Link in bio. Il punto fondamentale è: se il mercato sta attualmente assegnando un valore razionale a $KYIV, $VEON è eccezionalmente sottovalutato. Ma con un interesse short del 77%, come possiamo fidarci del mercato? Kyivstar potrebbe essere un'ottima azienda, capace di rendimenti FCF di ~20% man mano che l'uso dei dati aumenta l'ARPU... Se non fosse per la guerra calda in corso nel paese. Cosa fare?