Kontynuowałem moje śledztwo w sprawie $VEON, pisząc o $KYIV, ich ukraińskiej spółce zależnej. Jedną z wspaniałych rzeczy związanych z pisaniem na Substacku jest to, że wymusza większą staranność w badaniu firmy. Jestem bardzo długi na $VEON i wykonałem sporo pracy nad tą nazwą (to nie jest porada finansowa), ale mogłem nie zrobić tak głębokiego zanurzenia w $KYIV bez tego małego impulsu. Link w bio. Podstawowy 'punkt' jest taki - jeśli rynek obecnie przypisuje racjonalną wartość $KYIV, $VEON jest wyjątkowo niedowartościowany. Ale przy krótkim zainteresowaniu na poziomie 77%, jak możemy ufać rynkowi? Kyivstar może być świetnym biznesem, zdolnym do osiągania ~20% zwrotu z wolnych przepływów pieniężnych, gdy rosnące zużycie danych podnosi ARPU.. Gdyby nie trwająca gorąca wojna w kraju. Co robić?