Tôi nghĩ rằng nhiều người hiểu sai về cách tiếp cận đúng đắn trong việc phát triển chiến lược. Họ nhầm tưởng rằng việc tạo ra một chiến lược chỉ đơn giản là thao tác các tham số trong một bộ quy tắc và sau đó giao dịch bất cứ điều gì mà kết quả kiểm tra lại cho thấy có lợi nhuận. Cách tiếp cận ngược này coi việc phát triển chiến lược như một bài tập thuần túy cơ học, tách rời khỏi bất kỳ hiểu biết nào về thị trường. Tôi biết điều này vì tôi đã ngu ngốc đến mức làm điều này một cách dài dòng. Quy trình tốt hơn bắt đầu từ việc hình thành ý tưởng. Bạn phải phát triển một niềm tin hoặc giả thuyết cụ thể về cách giá cả hành xử dưới những điều kiện nhất định. Sau đó, bạn tiến hành kiểm tra điều này để xác định xem lợi thế mà bạn đang cố gắng nắm bắt có thực sự tồn tại hay không. Bạn thực sự đang cố gắng đánh giá giả thuyết của mình càng nhiều càng tốt trong quá trình kiểm tra, vì nếu bạn không làm điều đó, thị trường sẽ làm. Ý tưởng cơ bản này sau đó sẽ dẫn đến các quy tắc và cấu trúc thực tế của chiến lược của bạn, đảm bảo rằng mỗi thành phần đều phục vụ một mục đích dựa trên logic chứ không phải là tối ưu hóa tham số ngẫu nhiên. Chỉ sau quy trình phát triển suy nghĩ này, bạn mới có thể chọn kiểm tra lại chiến lược của mình, mặc dù ngay cả bước cuối cùng này cũng không thực sự cần thiết nếu ý tưởng và cách thực hiện của bạn là hợp lý.

Mọi người thường hiểu sai về ý nghĩa của việc "dựa trên dữ liệu" trong cách tiếp cận ra quyết định của họ. Chỉ đơn giản là đưa vào biểu đồ giá, chỉ báo hoặc các điểm dữ liệu khác vào quy trình của bạn không đảm bảo sự xuất sắc dựa trên dữ liệu; nó chỉ tạo ra ảo tưởng về sự nghiêm túc phân tích. Thách thức thực sự nằm ở việc phân biệt giữa những quyết định thực sự được thông tin từ dữ liệu và những quyết định chỉ sử dụng dữ liệu như một lớp trang trí cho các chiến lược kém được hình thành (ví dụ: đánh bại các tham số đủ lâu cho đến khi chúng tương quan với biến đầu ra của bạn). Con đường đến với giao dịch thực sự dựa trên dữ liệu đòi hỏi phải chấp nhận sự đơn giản, nền tảng logic và sự hoài nghi nghiêm ngặt về bản thân. Điều này bắt đầu bằng việc phát triển một ý tưởng hợp lý nhằm khai thác một lợi thế có thể nhận diện, sau đó kiểm tra cách mà mối quan hệ này thực sự hoạt động trong điều kiện thực tế và đo lường những gì dữ liệu tiết lộ về giả thuyết của bạn. Bước quan trọng là cố gắng bác bỏ khái niệm của bạn một cách nghiêm ngặt nhất có thể, kiểm tra độ bền của nó từ mọi góc độ có thể, vì nếu bạn không đặt ý tưởng của mình dưới mức độ xem xét này, thị trường sẽ không thể tránh khỏi việc làm điều đó cho bạn.

Các chiến lược theo xu hướng tiết lộ một sự thật nghịch lý: thua lỗ có hệ thống là nền tảng của chiến thắng có hệ thống. Những khoản thua không phải là những thất bại ngẫu nhiên; chúng là chi phí cần thiết để duy trì vị thế cho những cơ hội không đối xứng. Khi 65% giao dịch của bạn thất bại, mỗi khoản thua trở thành một khoản thanh toán cho quyền được giữ vị trí cho những biến động hiếm hoi, bùng nổ tạo ra tất cả lợi nhuận. Điều này đảo ngược hiểu biết cơ bản của chúng ta về năng lực, nơi mà việc sai lầm phần lớn thời gian thực sự là bằng chứng cho thấy hệ thống đang hoạt động đúng cách. Cấu trúc tâm lý của chúng ta nổi loạn chống lại thực tế này vì thất bại thường xuyên cảm thấy như là sự thiếu năng lực. Não bộ diễn giải một chuỗi các khoản thua là bằng chứng cho thấy chiến lược bị hỏng, kích hoạt sự thôi thúc chết người để "sửa chữa" những gì thực sự đang hoạt động như thiết kế. Phản ứng cảm xúc này giải thích tại sao hầu hết các nhà giao dịch từ bỏ các hệ thống có lợi nhuận trong các giai đoạn giảm giá không thể tránh khỏi: Họ chọn sự thoải mái của việc đúng đắn hơn là sự khó chịu của việc có lợi nhuận.