A existat o scădere recentă a strategiilor de token-uri de randament, având în vedere volatilitatea recentă, așa că am vrut să scriem o explicație aprofundată despre motivul pentru care s-a întâmplat acest lucru. gETH a suferit cea mai mare pierdere pe 3 noiembrie din cauza poziției care a ieșit din interval. Folosește o gamă largă (40% în sus, 40% în jos), intervalul anterior având o limită inferioară de ~ 3350 USD. Aceste strategii au drawdown în interval, dar dacă înseamnă revert, drawdown-ul dispare. Din păcate, ETH a alergat în afara intervalului cu încă 5% până la 3200 USD înainte de fereastra de reechilibrare. gUSDT a suferit o pierdere mai mică de ~2%, deoarece a ieșit din interval pe 2 noiembrie, când ETH a trecut de la 3800 USD la 3100 USD în doar câteva zile. Limita inferioară a intervalului anterior a fost de ~3700, dar prețul a fost destul de aproape de sfârșitul intervalului când s-a reechilibrat ~3600$. De atunci, gUSDT a recuperat deja o parte din pierderi. De ce gUSDT depășește gETH? Iată motivele din spatele acestui lucru. 1️⃣ Numitorul rămâne același (USDT stabil vs variabila ETH), ceea ce înseamnă că pentru același interval randamentele tind să fie mai mari 2️⃣ gETH a fost prima strategie lansată și a avut o gamă mai largă. gUSDT are un interval mai strâns de +-20%, care pare a fi cel mai eficient din punct de vedere al capitalului pentru un interval static. Ce se întâmplă în continuare? Vom ajusta toate tokenurile de randament pentru a utiliza un interval similar cu gUSDT, împreună cu alte îmbunătățiri de eficiență menționate anterior. Amintiți-vă că aceste strategii sunt neutre pentru delta, dar au o expunere scurtă la volatilitate care poate duce la scădere. Echipa lucrează din greu pentru a extinde eficiența și utilitatea GammaSwap. Mai multe în curând.