Det har nylig vært en nedgang i avkastningstokenstrategier gitt nylig volatilitet, så vi ønsket å skrive en grundig forklaring på hvorfor dette har skjedd. gETH tok det største tapet 3. Den bruker et bredt spekter (40 % opp, 40 % ned) med det forrige området som har en nedre grense på ~$3350. Disse strategiene har nedtrekk innen rekkevidde, men hvis de betyr tilbaketrekking, forsvinner nedtrekket. Dessverre løp ETH utenfor området ytterligere 5 % til $3200 før rebalanseringsvinduet. gUSDT tok et mindre tap på ~2 % da det også falt utenfor rekkevidde 2 november da ETH gikk fra $3800 til $3100 på bare noen få dager. Den nedre grensen for det forrige området var ~3700, men prisen var ganske nær slutten av intervallet da det rebalanserte ~$3600. Siden den gang har gUSDT allerede tatt tilbake en del av tapene. Hvorfor presterer gUSDT bedre enn gETH? Her er årsakene bak dette. 1️⃣ Nevneren forblir den samme (USDT stabil vs ETH-variabel), noe som betyr at for samme område har avkastningen en tendens til å være høyere 2️⃣ gETH var den første strategien som ble lansert og hadde et bredere spekter. gUSDT har et strammere område på +-20 % som ser ut til å være det mest kapitaleffektive for et statisk område. Hva skjer fremover? Vi vil justere alle avkastningstokens for å bruke et lignende område som gUSDT sammen med andre effektivitetsforbedringer nevnt tidligere. Husk at disse strategiene er deltanøytrale, men har kort volatilitetseksponering som kan føre til nedtrekk. Teamet jobber hardt med å utvide effektiviteten og nytten av GammaSwap. Mer kommer snart.