C'è stata una recente flessione nelle strategie di token yield a causa della recente volatilità, quindi volevamo scrivere un'analisi approfondita su perché ciò sia accaduto. gETH ha subito la perdita più grande il 3 novembre a causa della posizione che è uscita dal range. Utilizza un ampio range (40% in su, 40% in giù) con il precedente range che aveva un limite inferiore di ~$3350. Queste strategie hanno un drawdown all'interno del range, ma se tornano alla media, il drawdown scompare. Sfortunatamente, ETH è uscito dal range di un ulteriore 5% a $3200 prima della finestra di ribilanciamento. gUSDT ha subito una perdita minore di ~2% poiché è anch'esso uscito dal range il 2 novembre quando ETH è passato da $3800 a $3100 in pochi giorni. Il limite inferiore del precedente range era ~3700, ma il prezzo era abbastanza vicino alla fine del range quando si è ribilanciato a ~$3600. Da allora, gUSDT ha già recuperato una parte delle perdite. Perché gUSDT sta sovraperformando gETH? Ecco le ragioni dietro a questo. 1️⃣ Il denominatore rimane lo stesso (USDT stabile vs ETH variabile), il che significa che per lo stesso range i rendimenti tendono ad essere più alti. 2️⃣ gETH è stata la prima strategia lanciata e aveva un range più ampio. gUSDT ha un range più stretto di +-20%, che sembra essere il più efficiente in termini di capitale per un range statico. Cosa succederà in futuro? Regoleremo tutti i token yield per utilizzare un range simile a gUSDT insieme ad altri miglioramenti di efficienza menzionati in precedenza. Ricorda che queste strategie sono delta neutral ma hanno un'esposizione alla volatilità a breve termine che può portare a drawdown. Il team sta lavorando duramente per espandere l'efficienza e l'utilità di GammaSwap. Altre novità in arrivo.