Ha habido una reducción reciente en las estrategias de tokens de rendimiento dada la reciente volatilidad, por lo que queríamos escribir una explicación detallada sobre por qué ha ocurrido esto. gETH sufrió la mayor pérdida el 3 de noviembre debido a que la posición se salió del rango. Emplea un amplio rango (40% al alza, 40% a la baja) con el rango anterior con un límite inferior de ~ $ 3350. Estas estrategias tienen un drawdown dentro del rango, pero si significan revertir, el drawdown desaparece. Desafortunadamente, ETH se salió del rango un 5% adicional a $ 3200 antes de la ventana de reequilibrio. gUSDT sufrió una pérdida menor de ~2%, ya que también se salió del rango el 2 de noviembre cuando ETH pasó de $ 3800 a $ 3100 en solo unos días. El límite inferior del rango anterior era ~ 3700, pero el precio estaba bastante cerca del final del rango cuando se reequilibró ~ $ 3600. Desde entonces, gUSDT ya ha recuperado una parte de las pérdidas. ¿Por qué gUSDT está superando a gETH? Estas son las razones detrás de esto. 1️⃣ El denominador permanece igual (USDT estable frente a ETH variable), lo que significa que para el mismo rango los rendimientos tienden a ser más altos 2️⃣ gETH fue la primera estrategia lanzada y tenía un rango más amplio. gUSDT tiene un rango más estrecho de +-20%, que parece ser el más eficiente en términos de capital para un rango estático. ¿Qué pasa en el futuro? Ajustaremos todos los tokens de rendimiento para usar un rango similar al de gUSDT junto con otras mejoras de eficiencia mencionadas anteriormente. Recuerde que estas estrategias son delta neutrales, pero tienen una exposición corta a la volatilidad que puede conducir a una reducción. El equipo está trabajando arduamente para expandir la eficiencia y la utilidad de GammaSwap. Más próximamente.