Es gab kürzlich einen Rückgang bei den Ertrags-Token-Strategien aufgrund der jüngsten Volatilität, weshalb wir einen ausführlichen Erklärungsartikel darüber schreiben wollten, warum dies geschehen ist. gETH verzeichnete am 3. November den größten Verlust, da die Position aus dem Bereich fiel. Es verwendet einen breiten Bereich (40% nach oben, 40% nach unten) mit einer unteren Grenze des vorherigen Bereichs von etwa ~$3350. Diese Strategien haben Rückgänge innerhalb des Bereichs, aber wenn sie sich wieder mean-revertieren, verschwindet der Rückgang. Leider fiel ETH vor dem Rebalancing-Fenster um weitere 5% auf $3200 aus dem Bereich. gUSDT verzeichnete einen kleineren Verlust von etwa 2%, da es ebenfalls am 2. November aus dem Bereich fiel, als ETH in nur wenigen Tagen von $3800 auf $3100 fiel. Die untere Grenze des vorherigen Bereichs lag bei etwa 3700, aber der Preis war ziemlich nah am Ende des Bereichs, als er sich auf ~$3600 rebalancierte. Seitdem hat gUSDT bereits einen Teil der Verluste zurückgeholt. Warum übertrifft gUSDT gETH? Hier sind die Gründe dafür. 1️⃣ Der Nenner bleibt gleich (USDT stabil vs ETH variabel), was bedeutet, dass die Erträge bei demselben Bereich tendenziell höher sind. 2️⃣ gETH war die erste gestartete Strategie und hatte einen breiteren Bereich. gUSDT hat einen engeren Bereich von +-20%, der sich als kapitaleffizienter für einen statischen Bereich erweist. Was passiert in Zukunft? Wir werden alle Ertrags-Token anpassen, um einen ähnlichen Bereich wie gUSDT zu verwenden, zusammen mit anderen zuvor erwähnten Effizienzverbesserungen. Denken Sie daran, dass diese Strategien delta-neutral sind, aber eine kurze Volatilitätsexposition haben, die zu Rückgängen führen kann. Das Team arbeitet hart daran, die Effizienz und den Nutzen von GammaSwap zu erweitern. Mehr dazu kommt bald.