Er is recent een terugval geweest in yield token strategieën gezien de recente volatiliteit, dus we wilden een diepgaande uitleg schrijven over waarom dit is gebeurd. gETH heeft de grootste verlies geleden op 3 november omdat de positie uit de range viel. Het hanteert een brede range (40% omhoog, 40% omlaag) met de vorige range die een ondergrens had van ~$3350. Deze strategieën hebben een terugval binnen de range, maar als ze mean revert, verdwijnt de terugval. Helaas liep ETH nog eens 5% buiten de range naar $3200 voordat het herbalanceringsvenster openging. gUSDT heeft een kleiner verlies van ~2% geleden omdat het ook uit de range viel op 2 november toen ETH van $3800 naar $3100 ging in slechts een paar dagen. De ondergrens van de vorige range was ~3700, maar de prijs was vrij dicht bij het einde van de range toen het herbalanceerde op ~$3600. Sindsdien heeft gUSDT al een deel van de verliezen teruggewonnen. Waarom presteert gUSDT beter dan gETH? Hier zijn de redenen hiervoor. 1️⃣ De noemer blijft hetzelfde (USDT stabiel vs ETH variabel), wat betekent dat voor dezelfde range de opbrengsten doorgaans hoger zijn. 2️⃣ gETH was de eerste gelanceerde strategie en had een bredere range. gUSDT heeft een strakkere range van +-20% die het meest kapitaal efficiënt lijkt voor een statische range. Wat gebeurt er in de toekomst? We zullen alle yield tokens aanpassen om een vergelijkbare range als gUSDT te gebruiken, samen met andere efficiëntieverbeteringen die eerder zijn genoemd. Vergeet niet dat deze strategieën delta neutraal zijn, maar wel een korte volatiliteitsblootstelling hebben die kan leiden tot terugval. Het team is hard aan het werk om de efficiëntie en bruikbaarheid van GammaSwap uit te breiden. Meer komt snel.