Tuottotoken-strategiat ovat viime aikoina vähentyneet viimeaikaisen volatiliteetin vuoksi, joten halusimme kirjoittaa perusteellisen selityksen siitä, miksi näin on tapahtunut. gETH kärsi suurimman tappion 3. marraskuuta, koska asema putosi kantaman ulkopuolelle. Se käyttää laajaa vaihteluväliä (40 % ylös, 40 % alas), ja edellisen vaihteluvälin alaraja on ~3350 dollaria. Näillä strategioilla on nosto kantaman sisällä, mutta jos ne tarkoittavat palautusta, nosto katoaa. Valitettavasti ETH oli vaihteluvälin ulkopuolella vielä 5 % 3200 dollariin ennen tasapainotusikkunaa. gUSDT otti pienemmän ~2 %:n tappion, koska se putosi myös vaihteluvälin ulkopuolelle 2. marraskuuta, kun ETH nousi 3800 dollarista 3100 dollariin vain muutamassa päivässä. Edellisen vaihteluvälin alaraja oli ~3700, mutta hinta oli melko lähellä vaihteluvälin loppua, kun se tasapainotti ~3600 dollaria. Sittemmin gUSDT on jo saanut osan tappioista takaisin. Miksi gUSDT toimii paremmin kuin gETH? Tässä ovat syyt tähän. 1️⃣ Nimittäjä pysyy samana (USDT vakaa vs. ETH-muuttuja), mikä tarkoittaa, että samalla alueella tuotot ovat yleensä korkeammat 2️⃣ gETH oli ensimmäinen lanseerattu strategia, ja sillä oli laajempi valikoima. gUSDT:n vaihteluväli on tiukempi +-20 %, mikä näyttää olevan pääomatehokkain staattiselle alueelle. Mitä tapahtuu jatkossa? Säädämme kaikkia tuottotokeneita käyttämään samanlaista vaihteluväliä kuin gUSDT sekä muita aiemmin mainittuja tehokkuusparannuksia. Muista, että nämä strategiat ovat deltaneutraaleja, mutta niillä on lyhyt volatiliteetti, joka voi johtaa laskuun. Tiimi työskentelee ahkerasti GammaSwapin tehokkuuden ja hyödyllisyyden lisäämiseksi. Lisää tulossa pian.