Houve uma queda recente nas estratégias de tokens de rendimento devido à volatilidade recente, por isso queríamos escrever uma explicação detalhada sobre por que isso ocorreu. O gETH sofreu a maior perda em 3 de novembro devido à posição ficar fora do alcance. Ele emprega uma ampla faixa (40% para cima, 40% para baixo) com a faixa anterior tendo um limite inferior de ~ $ 3350. Essas estratégias têm rebaixamento dentro do intervalo, mas se significarem reversão, o rebaixamento desaparece. Infelizmente, o ETH saiu da faixa em mais 5%, para US$ 3200, antes da janela de rebalanceamento. O gUSDT teve uma perda menor de ~ 2%, pois também caiu fora do intervalo em 2 de novembro, quando o ETH passou de US$ 3800 para US$ 3100 em apenas alguns dias. O limite inferior do intervalo anterior era de ~ 3700, mas o preço estava bastante próximo do final do intervalo quando reequilibrou ~ $ 3600. Desde então, o gUSDT já recuperou uma parte das perdas. Por que o gUSDT está superando o desempenho do gETH? Aqui estão as razões por trás disso. 1️⃣ O denominador permanece o mesmo (USDT estável vs variável ETH), o que significa que, para o mesmo intervalo, os rendimentos tendem a ser mais altos 2️⃣ gETH foi a primeira estratégia lançada e teve um alcance mais amplo. O gUSDT tem uma faixa mais estreita de +-20%, que parece ser a mais eficiente em termos de capital para uma faixa estática. O que acontece daqui para frente? Ajustaremos todos os tokens de rendimento para usar um intervalo semelhante ao gUSDT, juntamente com outras melhorias de eficiência mencionadas anteriormente. Lembre-se de que essas estratégias são neutras em delta, mas têm exposição curta à volatilidade que pode levar ao rebaixamento. A equipe está trabalhando duro para expandir a eficiência e a utilidade do GammaSwap. Mais em breve.