Atenție: Întreaga industrie AI va fi probabil blocată de două companii: 1. $AXTI (700 milioane de dolari) 2. $SMTOY (31,7 miliarde $) Ambele controlează 60–70%+ din substraturile InP ale lumii. Viitoarele $NVDA, $GOOGL podurile TPU v7, clusterele $META, $MSFT $AMZN hyperscaler necesită lasere și receptoare bazate pe InP. $AVGO, $LITE, $COHR utilizare pentru EML-uri pentru transceiver 800G/1.6T, lasere DFB și alte infrastructuri optice. Fără substraturi InP, lanțul de aprovizionare se prăbușește. După ce am analizat TPU BOM la Maia BOM, se pare că viitoarele ASIC-uri + GPU-uri + hyperscaler depind puternic de fotonică. Și doi furnizori ar putea îngheța piața globală a substratului InP, acoperind aproape totul: - Optică hiperscalantă (poduri TPU etc.) - Transceptoare optice (5g, date) - LiDAR (robotaxis, drone, armată) -Module optice (clustere de interconectare) - Matrițe laser fotonice pe siliciu (viitoarele optice co-ambalate Nvidia și motoarele SiPh Intel/Broadcom folosesc matrice laser InP CW.) Deoarece aceste companii reprezintă majoritatea ofertei de piață: -AXTI (estimat ~30–35%) -Sumitomo (estimat ~30%) - JX Nippon (estimat 10-15%) Atât. (de exemplu, o notă de industrie din 2021 de la Yole afirmă că "Sumitomo Electric + AXT împreună aveau "peste 75%" din piața substratului InP") Hyperscaler-ii/AI se îndreaptă spre fotonică, dar întreaga industrie AI este fragilă. Dacă fie $AXTI, fie $SMTOY încetează să furnizeze materiale, întregul viitor constructor AI va fi paralizat. E și mai ciudat că o companie de 700 de milioane de dolari ar putea deveni centrul tuturor acestor lucruri. Substratul InP va fi probabil unul dintre cele mai mari blocaje alături de HMB, pe măsură ce industria AI se va orienta către fotonică.